El mercado de OPV del sudeste asiático disminuyó significativamente en los primeros seis meses de 2024, con una caída del 71% en la capitalización de mercado a $5.8 mil millones, según un informe de Deloitte.
La región solo vio 67 ofertas públicas iniciales en el primer semestre, con esa cifra cayendo un 21.2% en comparación con el mismo período del año pasado. La cantidad recaudada de estas OPV cayó un 53.3% interanual a $1.4 mil millones.
No hubo OPV destacadas de enero a junio, con solo una gran OPV con una capitalización de mercado de más de $1 mil millones y recaudando más de $200 millones, según Deloitte. En el mismo período del año pasado, hubo tres grandes OPV que recaudaron más de $600 millones cada una.
Esto marca una tendencia a la baja continuada que comenzó en la segunda mitad de 2022, según los datos de Deloitte.
La tendencia a la baja señala “sentimientos contenidos en el mercado de OPV donde los inversores y los candidatos a OPV continúan navegando factores macroeconómicos”, dijo Deloitte.
Aun así, el informe señaló que históricamente, la segunda mitad del año “siempre ha sido la mitad con mejor desempeño entre 2020 y 2022”.
Anticipamos una ola significativa de OPV de IA aprovechando los mercados de capital de OPV en los próximos años, trayendo innovación y nuevas oportunidades al mercado.
“A pesar de una perspectiva de crecimiento positiva y un aumento de la inversión extranjera directa en el sudeste asiático, la prolongada inestabilidad geopolítica y el entorno de altas tasas de interés han sido los factores significativos que afectan las condiciones del mercado y los sentimientos de los inversores en el sudeste asiático”, dijo Tay Hwee Ling, líder del aseguramiento de contabilidad e informes de Deloitte para el sudeste asiático.
Los altos tipos de interés pueden persistir en 2024 mientras los gobiernos abordan las preocupaciones de inflación, advirtieron los analistas de Deloitte.
Ante este panorama, los inversores se inclinan hacia “rentabilidad comprobada y flujos de efectivo sostenibles” en lugar del modelo de negocio de crecimiento a cualquier costo que muchas empresas adoptaron de 2020 a 2022.
La recaudación de fondos de OPV en Indonesia se desploma
Indonesia, en particular, experimentó la caída más pronunciada entre todos los países del sudeste asiático.
“Indonesia, que encabezó las listas de OPV del sudeste asiático en 2023, experimentó una fuerte disminución en la primera mitad de 2024, ya que los inversores y aspirantes a OPV adoptaron un enfoque de esperar y ver a la luz de las elecciones presidenciales en febrero de 2024 y en previsión de nuevas políticas económicas”, dijeron los analistas de Deloitte.
La capitalización de mercado de las cotizaciones indonesias cayó un 92.2% a $1.22 mil millones de enero a junio, mientras que los ingresos de OPV recaudados cayeron un 89.1% a $248 millones en comparación con el año pasado. El número de cotizaciones indonesias en los primeros seis meses de este año cayó a 25 de los 44 del mismo período del año pasado, una disminución del 43.2%.
“Si bien el mercado de OPV del sudeste asiático puede parecer contenido en 2024, hay un optimismo cauteloso de que las condiciones mejorarán más allá de 2024”, dijo Tay.
Tay dijo que hay anticipación de tasas de interés más bajas en el futuro que podrían alentar el regreso de las listas de FII [fideicomisos de inversión inmobiliaria], mientras que las OPV relacionadas con la inteligencia artificial podrían llegar al mercado en un futuro cercano, ya que muchas empresas de IA aún están en las primeras etapas.
“Anticipamos una ola significativa de OPV de IA aprovechando los mercados de capital de OPV en los próximos años, trayendo innovación y nuevas oportunidades al mercado”, dijo Tay.