Invertir no siempre es racional. Parece lógico querer comprar una acción que está subiendo. Eso implica que está funcionando bien y que hay razones para confiar en su potencial futuro. A veces, esta es la mejor opción.
Pero si una acción ya está demostrando altas ganancias, eso podría indicar que ha alcanzado un pico. Por el contrario, las acciones que están en picado podrían ser la clave para tener éxito en la inversión con una recuperación. Podría ser una estrategia arriesgada a menos que haya razones válidas para creer que podría tener un fuerte resurgimiento.
Cuando una acción con todas las razones para destacarse está cayendo en picado, esa es una oportunidad. Ulta Beauty (NASDAQ: ULTA) es una acción fantástica que generalmente supera al mercado y tiene un increíble potencial futuro, pero ha caído un 19% este año. Aquí hay tres razones para comprarla en este momento a manos llenas.
1. El modelo diferenciado
Ulta se ha convertido en una potencia en el negocio de la cosmética al romper todas las reglas. Reúne marcas de lujo y de masas, mientras que la configuración tradicional dividía esos dos segmentos en mercados completamente diferentes. La gerencia de Ulta reconoció que los entusiastas principales de la “belleza” compran de ambos segmentos, y que ofrecerlos a todos bajo un mismo techo era una oportunidad sin explotar. Dice que el 66% de los compradores son estos entusiastas, y representan el 83% de las ventas totales.
Otra forma en la que se destaca es que ofrece servicios. Otras marcas operan modelos similares: Las marcas de lujo se venden en grandes almacenes, y las marcas de masas se venden en farmacias y supermercados. Muchas marcas tienen tiendas físicas directas al consumidor, un desarrollo reciente en el mundo de la cosmética, y hoy en día la mayoría de las marcas también tienen canales directos al consumidor digitales. Ninguna de estas configuraciones es propicia para ofrecer servicios de la manera en que lo hacen las grandes tiendas de Ulta, y los servicios son un elemento clave de su modelo. Las personas que vienen por servicios, como diseño de cabello o uñas, son mucho más propensas a salir también con productos. Es un efecto de retroalimentación que lleva a una mayor lealtad y ventas más altas.
Hoy en día, Ulta lleva cientos de marcas transversales a las demografías, además de sus propias marcas, para llegar a este cliente, y los gastadores leales de belleza son su principal mercado. Ulta tiene 1,375 tiendas en todo el país, y ha lanzado un exitoso despliegue de tiendas dentro de tiendas en ubicaciones selectas de Target.
Tenía 43 millones de miembros al final de 2023, un aumento de 3 millones con respecto a 2022, y estos miembros representan un increíble 95% de las ventas. Eso proporciona a Ulta una tremenda cantidad de datos para utilizar en la creación de su agenda y la capacidad para comprender y satisfacer la demanda.
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2. No confundas su rentabilidad
Uno de los factores que ha llevado a la caída de las acciones de Ulta es una margen operativo presionado. Ulta está sintiendo presión inflacionaria de varias maneras; las ventas aumentaron un 3.5% de $2.6 mil millones el año pasado a $2.7 mil millones este año en el primer trimestre fiscal de 2024, terminado el 4 de mayo, con un aumento del 1.6% en las ventas comparables. Las ganancias por acción (EPS) cayeron de $6.88 el año pasado a $6.47 este año, y el margen operativo cayó del 16.8% al 14.7%. La gerencia redujo sus expectativas en todos los ámbitos.
Es importante tener en cuenta que Ulta no tiene deuda y genera un flujo de efectivo libre constante. Estas son cualidades positivas que significan que no está en peligro financiero y está operando de manera eficiente. La disminución de la rentabilidad es un resultado de factores externos, y la empresa está pasando por un momento difícil.
Todas las empresas enfrentarán desafíos en diferentes momentos. Los inversores no deberían vender en pánico debido a un trimestre difícil, e incluso varios. Si la tesis de inversión sigue siendo válida, y la gerencia está enfrentando eficazmente los problemas a corto plazo, quedarse colgado te recompensará al final.
Para los nuevos inversores, los desafíos pueden crear una oportunidad de compra. Continúa leyendo.
3. El precio increíblemente barato
Al precio actual, Ulta cotiza a un múltiplo adelantado de 1 año de bajo costo de menos de 14. Eso es una ganga cuando se coloca en el contexto del potencial de Ulta.
Este es el principio detrás de la inversión en valor. Los inversores en valor buscan acciones que podrían estar subvaluadas y probablemente subirán para alcanzar su valor real.
Ulta es una empresa bien administrada con una ventaja competitiva a largo plazo en su modelo diferenciado que apunta al entusiasta de la belleza. Está cotizando con descuento, y ahora es un excelente momento para comprar acciones.
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Jennifer Saibil no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Target y Ulta Beauty. Motley Fool tiene una política de divulgación.
3 Razones para Comprar Acciones de Ulta Beauty Como si No Hubiera Mañana fue publicado originalmente por The Motley Fool