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Los inversores preocupados por el riesgo de concentración en el mercado pueden querer considerar inversiones orientadas al valor.
El estratega jefe de inversiones de Avantis Investors, Phil McInnis, sugiere tomar un enfoque más diversificado que simplemente mirar los fondos de índice como el S&P 500. Él cree que la estrategia de fondos cotizados en bolsa de su firma puede proporcionar mejores rendimientos a largo plazo, enfatizando empresas con bajas valoraciones y balances sólidos.
“Vamos a ser menos concentrados”, dijo a “ETF Edge” de CNBC esta semana. “Así que estamos haciendo muchas apuestas más pequeñas en estas empresas de menor valoración, mejor rentabilidad que se pagan con el tiempo”.
El ETF Large Cap Value de Avantis en EE. UU. (AVLV) sigue el índice Russell 1000 Value, pero con una advertencia: los gestores del fondo seleccionan acciones utilizando un criterio de rentabilidad.
“Mientras estamos revisando e identificando esas empresas que están siendo negociadas a precios más atractivos, lo estamos haciendo mientras miramos las ganancias”, dijo McInnis. “Esto va más allá de los instrumentos pasivos típicos que están haciendo una definición de valor frente a crecimiento en base a una sola variable o a un conjunto completo de variables”.
Después de Apple y Meta, las siguientes participaciones más grandes del fondo Large Cap Value son JPMorgan, Costco y Exxon Mobil, según FactSet. El sector financiero y el minorista son las principales ponderaciones sectoriales, cada uno comprendiendo aproximadamente el 15% de la cartera, con energía ocupando el tercer lugar con casi un 12%.
“Comenzando a nivel de la compañía y los sectores siendo un subproducto, tenemos límites con los sectores para asegurarnos de que esas apuestas no sean demasiado grandes, que no estemos demasiado concentrados en un sector individual”, agregó McInnis.
El ETF Large Cap Value de Avantis ha subido un 7.7% en 2024, hasta el cierre del mercado del viernes. El índice Russell 1000 Value ganó un 4.5% durante el mismo período.
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