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La sede del banco español BBVA se encuentra en Madrid, España.
Juan Medina | Reuters
El banco español BBVA presentó el jueves una oferta de adquisición de 12,23 mil millones de euros ($13,11 mil millones) para su rival Sabadell directamente a los accionistas, a pesar de que la junta de Sabadell ya rechazó la propuesta en los mismos términos esta semana.
La decisión de BBVA sigue a la junta de Sabadell el lunes pasado diciendo que la oferta no solicitada subvaluaba significativamente el potencial y las perspectivas de crecimiento del banco. La junta repitió esa posición el jueves.
“Estamos presentando a los accionistas de Banco Sabadell una oferta extraordinariamente atractiva para crear un banco con mayor escala en uno de nuestros mercados más importantes”, dijo el presidente ejecutivo de BBVA, Carlos Torres Vila.
Las ofertas de adquisición hostiles son raras en la banca europea. Un ejemplo reciente es la exitosa adquisición de UBI Banca por Intesa en 2020.
BBVA, el segundo banco más grande de España por valor de mercado después de Santander, ofreció una proporción de intercambio de 1 acción recién emitida de BBVA por cada 4,83 acciones de Sabadell, un 30% por encima de los precios de cierre del 29 de abril.
Los bancos españoles han estado buscando formas de aumentar los ingresos a medida que el impulso de los altos tipos de interés comienza a disminuir.
La compra de Sabadell permitiría a BBVA diversificarse de México, su principal mercado, y de otras economías en desarrollo como Turquía y América del Sur para centrarse en su mercado nacional.
El director ejecutivo de BBVA, Onur Genc, dijo que “todos los interesados se beneficiarán de esta operación”.
“Banco Sabadell ha hecho un trabajo excelente, con un progreso notable en los últimos años, y ahora sus accionistas pueden unirse a una entidad con una combinación inigualable de crecimiento y rentabilidad en Europa”, dijo Genc.
El acuerdo, que BBVA estima podría generar ahorros de costos de 850 millones de euros antes de impuestos, daría a los accionistas de Sabadell una participación del 16% en el prestamista combinado.
BBVA tiene como objetivo crear un prestamista con más de 100 millones de clientes a nivel mundial y activos superiores a 1 billón de euros, en segundo lugar solo detrás de Santander entre los bancos españoles.
La entidad combinada también superaría a Caixabank como el mayor prestamista nacional de España, con más de 625 mil millones de euros en activos en el país, en comparación con los poco más de 574 mil millones de euros de Caixabank.
El sector bancario español ha experimentado un período de consolidación a medida que los prestamistas buscan reducir costos y aumentar la escala. En la actualidad, España cuenta con 10 bancos, frente a los 55 anteriores al inicio de la crisis financiera global de 2008.
BBVA y Sabadell cancelaron las conversaciones de fusión en noviembre de 2020 al no ponerse de acuerdo en los términos, incluido el precio.
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