Pon en cola a los osos.
La reserva de efectivo de Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) alcanzó otro récord en el primer trimestre de $189 mil millones, según informó el gigante industrial en su comunicado de ganancias del sábado.
Ese enorme tesoro de efectivo probablemente alcance los $200 mil millones al final del trimestre actual, Buffett dijo a los accionistas en el abarrotado CHI Health Center hoy.
Esa gran cantidad de efectivo indica que Buffett está “pesimista” sobre el mercado de valores en este momento, según un veterano inversor de valor.
“Buffett es pesimista sobre el mercado de valores. Lo demuestra al aumentar su enorme posición de efectivo a $200 mil millones, vender acciones de Apple (AAPL) y decir que no ve gangas”, me dijo Bill Smead, CIO de Smead Capital Management y observador de Buffett desde hace mucho tiempo, en el recinto de la Woodstock del Capitalismo.
La decisión de Berkshire de reducir su participación en Apple y aumentar la posición de efectivo de la empresa es un movimiento que Buffett considera sensato dada la situación macroeconómica actual.
“Creo que nadie sentado en esta mesa tiene idea de cómo utilizarlo de manera efectiva, y por lo tanto no lo usamos”, respondió Buffett a una pregunta de un accionista sobre por qué Berkshire no está poniendo a trabajar la reserva de efectivo.
“A medida que el mundo se vuelve más sofisticado, complicado e interconectado, más cosas pueden salir mal” y quieres poder “actuar cuando eso suceda”, agregó Buffett.
Apple y esas otras acciones de Buffett
Los osos tienen algo que hincarle el diente, cortesía de Buffett.
Berkshire redujo su posición en Apple en aproximadamente un 13% durante los primeros tres meses del año, marcando el segundo trimestre consecutivo en el que el conglomerado redujo su participación en el fabricante del iPhone.
A partir del 31 de marzo, Apple representaba aproximadamente el 40% de la vasta cartera de acciones de Berkshire, con un valor total de $135.4 mil millones.
Berkshire redujo su posición en Apple a medida que el gigante tecnológico ha tenido dificultades en los últimos trimestres y la valoración de la acción sigue siendo alta. La acción cayó aproximadamente un 10% durante los primeros tres meses del año, afectando los resultados trimestrales de Berkshire.
Aunque algunos inicialmente vieron la decisión de Buffett de reducir la posición en Apple como una señal de que su postura sobre la bestia tecnológica había cambiado, un analista le dijo a Yahoo Finance que “quitar un poco de la parte superior no hace daño”.
“Esto no nos preocupa tanto porque Apple era una posición tan grande en la cartera 13-F al final de 2023, por lo que cualquier cosa para disminuir esa exposición es buena desde una perspectiva de diversificación”, me dijo el analista de Morningstar Greggory Warren en la reunión.
El legendario inversor también se apresuró a tranquilizar a los accionistas sobre su confianza en Apple.
La historia continúa
“Al final del año, creo que es muy probable que Apple sea la mayor participación en acciones comunes que tenemos ahora”, dijo Buffett a una casa llena, que incluía al CEO de Apple, Tim Cook.
Buffett comparó Apple con dos de las participaciones principales más conocidas de Berkshire: Coca-Cola (KO) y American Express (AXP). Mientras que calificó a Coca-Cola y American Express como “negocios maravillosos”, señaló que Apple era un “negocio aún mejor”.
A pesar de que Buffett sigue siendo optimista sobre Apple, la empresa enfrenta vientos en contra a corto plazo.
La debilidad en China ha sido un tema central para los inversores de Apple, ya que pierde cuota de mercado frente a los jugadores locales. Un consumidor estadounidense más cauteloso tampoco ha ayudado al sentimiento de los inversores.
“Es fácil culpar al entorno general del consumidor, pero también está ocurriendo una dinámica de cuota de mercado con Huawei y otros que se están volviendo extremadamente competitivos”, me dijo Christine Phillpotts, vicepresidenta senior de acciones de mercados emergentes de Ariel Investments en la reunión anual de Berkshire.
Es una tendencia que Phillpotts dice que probablemente se acelerará a medida que los jugadores locales continúen “aumentando la propuesta de valor”.
Las acciones de Apple han caído un 4.8% desde el inicio del año a pesar de los anuncios de IA, sin poder igualar el aumento del 8% del S&P 500.
La reserva de efectivo de Buffett sugiere que otras acciones pueden seguir el ejemplo de Apple a la baja a medida que avanza el año.
¿Curioso por saber contra qué competencia en IA se enfrenta Apple? El editor ejecutivo de Yahoo Finance, Brian Sozzi, analiza los planes de IA de Amazon con el CEO de AWS, Adam Selipsky, en un nuevo episodio del podcast Opening Bid a continuación.
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Seana Smith es una presentadora en Yahoo Finance. Sigue a Smith en Twitter @SeanaNSmith. ¿Consejos sobre acuerdos, fusiones, situaciones de activistas o cualquier otra cosa? Envía un correo electrónico a [email protected].
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