En este artículo, evalué dos de las acciones de la lista Magnificent Seven, Amazon (NASDAQ: AMZN) y Meta Platforms (NASDAQ: META), utilizando la Herramienta de Comparación de TipRanks a continuación para ver cuál es mejor. Una mirada más cercana sugiere una visión alcista para Amazon y una visión neutral para Meta.
Por supuesto, ninguna de las dos compañías necesita presentación, pero Amazon es un gigante del comercio electrónico y la computación en la nube, mientras que Meta Platforms posee y opera varias redes sociales, incluidas Facebook, Instagram, WhatsApp y otras.
Las acciones de Amazon han subido un 15% en lo que va del año y se han disparado un 69% en el último año, mientras que las acciones de Meta Platforms han subido un 22% en lo que va del año y un 80% en los últimos 12 meses.
Aunque sus rendimientos en lo que va del año son algo similares, ahí es donde terminan las similitudes entre estas dos empresas. Si bien ambas son parte de las llamadas acciones “Magnificent Seven”, operan en negocios totalmente diferentes a pesar de tener ambas un enfoque tecnológico.
Sin embargo, una mirada más cercana a sus últimos resultados financieros y las reacciones del mercado a esos informes revela algo muy interesante. En resumen, los inversores inicialmente recompensaron a una por gastar más en tecnología de inteligencia artificial y castigaron a la otra por lo mismo.
Parece claro que tanto Amazon como Meta Platforms podrían beneficiarse de una tecnología de IA mejorada, pero desafortunadamente, este tipo de comportamiento maníaco-depresivo es común en Wall Street en este momento. Veamos si esas reacciones totalmente opuestas fueron justificadas.
Amazon (NASDAQ: AMZN)
Con un P/E de 50.9x, Amazon está cotizando con un descuento con respecto a su ratio precio-ganancias (P/E) promedio de los últimos cinco años de 72.2x. Su forward P/E de aproximadamente 36.4x también es bastante atractivo y sugiere que los analistas están proyectando aumentos significativos en las ganancias durante los próximos 12 meses. Por lo tanto, una visión alcista parece apropiada, especialmente si se tienen en cuenta los resultados de la computación en la nube en el último informe de ganancias de Amazon.
Para el primer trimestre, Amazon reportó ganancias ajustadas de 98 centavos por acción sobre $143.3 mil millones en ingresos, frente a las estimaciones del consenso de 84 centavos por acción sobre $142.5 mil millones en ingresos. Las ventas en América del Norte aumentaron un 12% interanual a $86.3 mil millones, mientras que las ventas internacionales crecieron un 10% interanual a $31.9 mil millones. Los ingresos en el segmento de computación en la nube, Amazon Web Services (AWS), se dispararon un 17% interanual hasta alcanzar los $25 mil millones.
La dirección de Amazon proyectó un ingreso del segundo trimestre de $144 mil millones a $149 mil millones, lo que quedó debajo de la estimación del consenso de $150.1 mil millones, y un beneficio operativo de entre $10 mil millones y $14 mil millones. Los analistas también están proyectando ganancias ajustadas de $1.02 por acción para el segundo trimestre.
A pesar de que las acciones de Amazon cayeron inicialmente después del lanzamiento de ganancias el 30 de abril, se recuperaron rápidamente, subiendo de alrededor de $179 antes del lanzamiento a alrededor de $185 ahora. Esta acción es particularmente interesante a la luz de la orientación decepcionante de la compañía, ya que la tendencia ha sido típicamente castigar a las empresas que no cumplen con las expectativas en sus perspectivas.
Sin embargo, la caída inicial después de las ganancias podría haberse debido al comunicado de prensa con la orientación decepcionante, con la recuperación llegando después de la llamada de ganancias. En esa llamada, el CEO de Amazon, Andy Jassy, atribuyó el recientemente alcanzado ritmo anual de ingresos de $100 mil millones para AWS a sus mejoras relacionadas con la IA.
El analista de Evercore ISI, Mark Mahaney, también dijo a los clientes en una nota el martes que fue el primer trimestre desde el tercer trimestre de 2022 en el que el crecimiento total en dólares de los ingresos de AWS superó al de Azure de Microsoft (NASDAQ: MSFT). De hecho, AWS está volviéndose más rentable también, con su beneficio operativo aumentando un 84% a $9.4 mil millones y su margen operativo expandiéndose a 37.6% desde un 24% en el trimestre del año anterior.
Todo esto se traduce en un futuro brillante para Amazon, lo que sugiere que está significativamente subvalorado a los múltiplos actuales.
¿Cuál es el precio objetivo de las acciones de AMZN?
Amazon tiene una calificación de consenso Strong Buy basada en 42 Compras, cero Mantener y cero Vender asignadas en los últimos tres meses. A $213.74, el precio promedio de las acciones de Amazon implica un potencial alcista del 18.65%.
Meta Platforms (NASDAQ: META)
Con un P/E actual de alrededor de 25.1x, Meta Platforms está cotizando aproximadamente en línea con su ratio precio-ganancias promedio de los últimos cinco años de alrededor de 26.5x. Su forward P/E de 21.6x sugiere que los analistas esperan un aumento relativamente pequeño en las ganancias durante los próximos 12 meses, pero no es una caída significativa entre el P/E actual y el forward, lo que sugiere un poco más de estabilidad en lugar de un aumento vertiginoso de las ganancias por venir. Por lo tanto, una visión neutral parece apropiada, especialmente teniendo en cuenta una pieza clave del último informe de ganancias.
Meta Platforms publicó sus últimos resultados financieros el 24 de abril, reportando ganancias ajustadas de $4.71 por acción sobre $36.45 mil millones en ingresos frente a los números del consenso de $4.32 por acción sobre $36.15 mil millones en ingresos. Sin embargo, los inversores no estuvieron contentos con la perspectiva revisada de la compañía, que aumentó sus gastos de capital esperados.
Ahora, Meta espera gastar entre $35 mil millones y $40 mil millones en gastos de capital (capex) este año, frente a la guía anterior de $30 mil millones a $37 mil millones. La compañía dijo que esos aumentos en capex le permitirán acelerar sus inversiones de infraestructura en apoyo de su hoja de ruta de IA.
Las acciones de Meta cayeron $50 después de ese lanzamiento, ya que los inversores realmente penalizaron a la compañía por aumentar su gasto en IA. Sin embargo, una diferencia clave con Amazon es que Amazon ya está mostrando resultados de sus inversiones en IA, mientras que Meta simplemente está planificando futuras mejoras de IA. Por supuesto, Meta ya ha implementado algunas mejoras de IA, como su chatbot de IA, pero claramente está planeando mucho más con ese aumento significativo en capex.
Además, la división Reality Labs de Meta continúa reportando pérdidas sustanciales, por lo que los inversores pueden estar preocupados por la capacidad de la compañía para transformar nuevas tecnologías en ganancias. En el primer trimestre, Reality Labs registró una pérdida de $3.85 mil millones, lo que eleva sus pérdidas a más de $45 mil millones desde finales de 2020.
¿Cuál es el precio objetivo de las acciones de META?
Meta Platforms tiene una calificación de consenso Strong Buy basada en 39 Compras, tres Mantener y una Vender asignada en los últimos tres meses. A $530.93, el precio promedio de las acciones de Meta Platforms implica un potencial alcista del 20.2%.
Conclusión: Alcista en AMZN, Neutral en META
Aunque es difícil equivocarse con Amazon o Meta Platforms, Amazon es el claro ganador de este emparejamiento debido a su valoración, implementación exitosa de IA para impulsar la demanda y los resultados de su división de computación en la nube, AWS.
Por otro lado, las ambiciones de IA de Meta están incompletas a medida que aumenta significativamente el gasto en IA. Como resultado, esos esfuerzos de IA parecen ser más una historia de “muéstramelo”, al menos hasta que se gaste el capital y veamos los resultados de esas ambiciones. Es comprensible que los inversores estén preocupados por la capacidad de Meta para convertir sus nuevas tecnologías en ganancias basadas en las pérdidas de Reality Labs que se están acumulando.
Divulgación