Microsoft y Alphabet, la empresa matriz de Google, han disipado el escepticismo de los inversores en torno a las enormes sumas gastadas en el desarrollo de inteligencia artificial, luego de ser impulsados por la demanda corporativa desenfrenada de sus servicios de computación en la nube.
El valor de mercado combinado de estos dos gigantes tecnológicos de EE. UU. aumentó en más de $250 mil millones el viernes, un día después de que cada uno informara un crecimiento de ingresos de dos dígitos en sus resultados del primer trimestre para superar cómodamente las expectativas de los analistas. Las acciones de Amazon y Nvidia, otras dos empresas beneficiarias del gasto en inteligencia artificial, también aumentaron alrededor del 3 y 6 por ciento respectivamente.
Los informes de ganancias de esta semana de Microsoft y Alphabet han calmado la ansiedad del mercado sobre los enormes aumentos en el gasto en la infraestructura necesaria para impulsar chatbots de inteligencia artificial como el ChatGPT de OpenAI y el Gemini de Google, así como varias otras empresas que experimentan con nuevos modelos de IA.
Mientras tanto, los ingresos publicitarios en Google también aumentaron, lo que sugiere que los chatbots impulsados por IA aún no han afectado el uso del motor de búsqueda dominante en el mundo. Jim Tierney, jefe de crecimiento en EE. UU. de AllianceBernstein, dijo que los resultados del primer trimestre de Alphabet reportados el jueves “no zanjaron las preguntas [sobre IA]. Pero hubo muchas cosas positivas en otros aspectos, lo cual les da más tiempo”.
Los analistas de Baird estiman que los gastos de capital de Alphabet, Amazon, Microsoft y Meta este año sumarán alrededor de $188 mil millones, casi un 40 por ciento más que en 2023. El fabricante de automóviles eléctricos Tesla dijo que había invertido $1 mil millones en IA en el primer trimestre y aceleraría el gasto en chips y conducción automatizada.
El optimismo de los miembros del “Magnificent Seven”, los gigantes tecnológicos estadounidenses, podría reactivar el rally impulsado por la IA que representó la mayor parte de las ganancias en los mercados de valores de EE. UU. en 2023. Este se había detenido al comienzo del año a medida que se extendía el pesimismo sobre el gasto tecnológico desenfrenado y las preocupaciones más amplias sobre las tasas de interés y los conflictos en Medio Oriente.
Las acciones de Alphabet subieron un 10 por ciento el viernes, un aumento impulsado por la distribución del primer dividendo en su historia y el aumento de su capitalización de mercado por encima del umbral de los $2 billones. Microsoft, la empresa más valiosa del mundo y el mayor partidario de OpenAI, aumentó casi un 2 por ciento para volver a superar los $3 billones.
Estas ganancias contrastan con la caída del 11 por ciento de Meta el jueves después de que la empresa matriz de Facebook dijera que “invertiría agresivamente” en nuevos productos de IA, como chatbots, a pesar de generar ganancias limitadas hasta ahora. La directora financiera de Meta, Susan Li, dijo que los gastos de capital aumentarían a $40 mil millones este año y serían aún mayores en 2025, proyecciones que eclipsaron un aumento del 91 por ciento en los ingresos netos del primer trimestre.
Sin embargo, para aquellos que construyen infraestructura en la nube, los inversores tomaron planes de gasto en IA aún más audaces con calma. La directora financiera de Google, Ruth Porat, dijo que el gasto de capital aumentaría un 50 por ciento o más a al menos $48 mil millones este año.
“Después de lo que pareció un año o más de llegar desde atrás [en IA], creemos que Google está empezando a pasar al ataque”, dijeron los analistas de JPMorgan.
La directora financiera de Microsoft, Amy Hood, reveló un aumento del 79 por ciento en el gasto de capital trimestral en comparación con el año anterior a $14 mil millones, antes de agregar que se necesitaba aún más financiamiento para centros de datos porque “la demanda de IA es un poco mayor que nuestra capacidad disponible”. La demanda ha aumentado considerablemente para servicios de IA como ChatGPT, un chatbot desarrollado por OpenAI © Bloomberg
El crecimiento rápido en la demanda de servicios de IA de startups como OpenAI y Anthropic, así como de grandes clientes corporativos, ha provocado que muchos componentes necesarios, incluidos chips y fuentes de alimentación, escaseen.
“Si no estás utilizando la IA activa y agresivamente, lo estás haciendo mal”, dijo el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, en un evento organizado por la empresa de pagos Stripe el miércoles.
“Tu empresa no va a quebrar por la IA, lo hará porque otra empresa usó IA. No hay dudas al respecto”.
El desempeño del primer trimestre alivia la presión sobre el director ejecutivo de Alphabet, Sundar Pichai, quien ha enfrentado críticas por dejar que Google pierda la iniciativa frente a Microsoft en productos de IA para consumidores y empresas después de la asociación de $13 mil millones de esta última con OpenAI.
Google tuvo que retirar la generación de imágenes en su propio sistema insignia de IA, Gemini, tras un escándalo por su representación históricamente inexacta de diferentes etnias y géneros.
Recomendado
“Google ha enfrentado críticas constantes en torno a la inevitable interrupción liderada por IA en la búsqueda, una serie de pasos en falso en relaciones públicas que cuestionaron si Google estaba demasiado rezagado en IA o demasiado ‘despierto’ para lograrlo”, dijo el analista de Bernstein, Mark Shmulik. “Google necesitaba ser perfecto o enfrentar una repetición de ser penalizado por pequeños errores”.
Los ingresos del negocio de publicidad central de Google vinculado a la búsqueda también aumentaron un 13 por ciento. Pero a más largo plazo, Pichai todavía enfrenta preguntas sobre si los chatbots que brindan respuestas instantáneas comenzarán a erosionar el uso de su omnipresente motor de búsqueda.
El ejecutivo les dijo a los analistas que los experimentos iniciales de usar IA generativa para dar respuestas más completas a las consultas de búsqueda “mejoran la satisfacción del usuario”. Añadió: “Estoy cómodo y confiado en que podremos gestionar bien la transición de monetización aquí”.
Otras empresas se suman a la fiebre de gasto en IA. Tanto Apple como Amazon, que informan ganancias del primer trimestre la próxima semana, han dicho que también invertirán fuertemente en potencia informática y empleados para mejorar sus productos.
Sin embargo, la oferta de Microsoft Azure “es el único negocio de software que se beneficia de la IA en este punto del ciclo”, dijo Brad Sills, analista de investigación en Bank of America. “Microsoft sigue adelantado en esta masiva nueva oleada”.
Reportajes adicionales de George Steer en Nueva York, George Hammond en San Francisco y Philip Stafford en Londres