En la mega tendencia de inteligencia artificial generativa (IA), no hay un ganador más grande que Nvidia (NASDAQ: NVDA) – el fabricante de chips que produce el hardware necesario para entrenar y ejecutar estas aplicaciones. El enfoque de “picks and shovels” de la compañía la ha convertido en una querida de Wall Street, con acciones que han subido un impresionante 78% en 2024.
Pero ¿deberían los inversores seguir acumulando acciones de la empresa? Profundicemos para descubrir qué podría deparar los próximos cinco años.
El rally de Nvidia todavía tiene sentido
A primera vista, el rally parabólico de la compañía en los últimos dos años podría parecer una burbuja especulativa clásica, pero esto no parece ser el caso. Los fundamentos de la compañía justifican su desempeño en el precio de las acciones, y los resultados estelares del cuarto trimestre destacan su impulso continuo.
Los ingresos de Nvidia aumentaron un 265% a $22.1 mil millones, basados en las ventas de unidades de procesamiento gráfico (GPU) avanzadas utilizadas por clientes de centros de datos para construir y ejecutar su infraestructura de IA. Este es un hardware costoso – con precios para el buque insignia h100 de Nvidia rondando los $40,000 por unidad en mercados de terceros, según CNBC. Y la cambiente mezcla de productos ha impulsado el margen bruto de la compañía, que subió 12.7 puntos al 76% en el periodo.
A pesar de operar en una industria tan lucrativa, Nvidia enfrenta una competencia limitada. El rival AMD ha sido relativamente lento en aumentar las ventas de sus chips AI MI300X competidores. Y mientras que grandes clientes como Alphabet, Amazon y Tesla están invirtiendo en GPUs personalizados adaptados a sus cargas de trabajo específicas, Nvidia también está apuntando a este mercado a través de sus propios chips personalizados, que podrían aprovechar sus economías de escala y experiencia en manufactura para dominar la oportunidad de $30 mil millones.
¿Qué podría deparar los próximos cinco años?
Nvidia es la compañía adecuada en el momento adecuado para beneficiarse enormemente del rápido crecimiento de la IA generativa – un mercado que Bloomberg espera que valga $1.3 billón para 2032. Si la IA alcanza estas expectativas elevadas, Nvidia debería seguir registrando un crecimiento que supere al mercado y posiblemente convertirse en la compañía más valiosa del mundo. Con una capitalización de mercado de $2.2 billones, ya está en tercer lugar detrás de Microsoft y Apple.
Incluso en el mejor de los casos, el crecimiento de los ingresos de Nvidia probablemente se ralentizará a medida que la industria se consolide y los clientes acumulen el hardware necesario para sus ambiciones de IA. Pero Nvidia puede mantener la competencia a raya a través de su innovación incansable. El fabricante de chips continúa lanzando nuevos productos, como su GB200 (esperado para enviarse este año), que ofrece 30 veces la inferencia para modelos de lenguaje grandes (LLM), en comparación con la GPU insignia actual de la compañía, la h100.
La inferencia se refiere a la ejecución de aplicaciones de IA generativa. Chips más rápidos como el GB200 podrían ayudar a los clientes a operar LLMs cada vez más grandes y complejos mientras cumplen las consultas de búsqueda de los usuarios de manera más rápida. Con 25 veces la eficiencia energética de la H100, el nuevo chip también puede hacer que las operaciones de centros de datos sean más rentables. Hay mucho incentivo para que los clientes existentes actualicen continuamente a los últimos productos de Nvidia para mantenerse competitivos.
¿Podría surgir algún problema?
Aunque Nvidia parece ser la compañía perfecta, los inversores no deben pasar por alto los posibles factores de riesgo que podrían desarrollarse en los próximos años. Para empezar, las empresas de IA generativa tendrán que comenzar a generar ganancias para justificar la compra continua del costoso hardware de Nvidia.
En febrero, The Verge informó que espera que 2024 sea un año de juicio para la industria, ya que las altas expectativas deberán traducirse en flujo de efectivo y ganancias. Queda por ver cómo se desarrollará esto. Pero la valoración modesta de Nvidia de solo 37 veces las ganancias futuras parece reflejar los riesgos potenciales, y la acción sigue siendo una compra.
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Suzanne Frey, una ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Will Ebiefung no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, Nvidia y Tesla. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 por $395 en Microsoft y llamadas cortas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Dónde estará la acción de Nvidia en 5 años? fue publicado originalmente por The Motley Fool