Los futuros de acciones de EE. UU. subieron ligeramente el viernes, apuntando a un respiro de las pérdidas mientras los inversores nerviosos digerían el crucial informe mensual de empleo y mantenían un ojo en el aumento de los precios del petróleo.
Los futuros del Dow Jones Industrial Average (^DJI) subieron alrededor del 0,2%, mientras que los futuros del S&P 500 (^GSPC) añadieron un 0,3% después de su peor caída en un solo día desde febrero. Los contratos en el Nasdaq 100 (^NDX), dominado por tecnología, subieron un 0,4%.
Como informó Josh Schafer de Yahoo Finance, el mercado laboral de EE. UU. continuó impresionando en marzo. Los empleadores añadieron 303,000 empleos, mucho más de lo que los economistas esperaban, mientras que la tasa de desempleo volvió a bajar al 3,8%. El crecimiento salarial también cumplió con las expectativas.
Los principales índices se desplomaron el jueves a medida que los precios del petróleo alcanzaron sus niveles más altos en seis meses, generando preocupaciones sobre un aumento de la inflación, y una serie de discursos de miembros de la Reserva Federal hicieron tambalear la confianza en un recorte de tasas de interés en un futuro cercano.
Los nervios en el mercado están en aumento, según la acción inestable de esta semana en las acciones. Los inversores están equilibrando los informes económicos y las noticias corporativas junto con las crecientes tensiones en Oriente Medio.
Los precios del petróleo se mantuvieron cerca de máximos de varios meses el viernes, aumentando las fuertes ganancias obtenidas en medio de las crecientes tensiones entre Israel e Irán. Los futuros del crudo Brent (BZ=F), el punto de referencia internacional, se mantuvieron justo por debajo de los $91 por barril, mientras que los futuros del West Texas Intermediate (CL=F) cambiaron de manos a $86.60.
Actualizaciones en vivo
Viernes, 5 de abril de 2024 a las 7:00 AM EDT
Aquí está el nuevo precio más alto de Wall Street para Netflix
El analista de Pivotal Research, Jeffrey Wlodarczak, sostiene que el rally de Netflix (NFLX) recién está comenzando.
Wlodarczak aumentó su precio objetivo en las acciones de Netflix en $65 a un máximo de la calle de $765 esta mañana, proyectando alrededor de un 24% de aumento desde los niveles actuales. Las acciones han subido un 27% en lo que va del año.
En el núcleo del precio objetivo revisado están las mayores suposiciones sobre el crecimiento de suscriptores y el ingreso promedio por usuario. Wlodarczk cree que Netflix tiene “un impulso sólido” en torno a cada métrica dado su incomparable oferta de contenido. Wlodarczk dice:
“Al final, nuestra opinión de inversión positiva permanece sin cambios, Netflix ha ganado la guerra del streaming y su continuo crecimiento de suscriptores / ingreso promedio por usuario y generación de flujo de efectivo libre deberían llevar las acciones más alto. La clave para Netflix en el futuro es presionar sus ventajas y mantener en marcha la rueda de inercia porque cuanto más grandes sean, más ventajas tendrán sobre sus pares, creadores de contenido, mejorará su producto (permitiéndoles impulsar el crecimiento de suscriptores / ingreso promedio por usuario) y el foso alrededor de su modelo de negocio principal crecerá más grande.”
Viernes, 5 de abril de 2024 a las 6:45 AM EDT
PepsiCo se vuelve un refugio seguro
Una acción que no ha decepcionado en el último mes es PepsiCo (PEP).
Las acciones han subido un 2,6% en las últimas cuatro semanas, superando el 0,3% de ganancia del S&P 500. Coca-Cola (KO) ha caído un 0,9%.
El analista de Jefferies, Kaumil Gajrawala, parece estar apostando por el movimiento de las acciones hoy, agregando a PepsiCo a la lista de “Selecciones de Franquicia” de la firma (eliminando a Colgate).
Gajrawala ve varios catalizadores para las acciones: 1) un negocio internacional que probablemente sorprenderá al alza debido a su escala, que representa aproximadamente el 40% del negocio total de PepsiCo; 2) una larga trayectoria en la categoría de bocadillos; 3) el potencial para márgenes de beneficio superiores impulsados por el negocio de bebidas y bocadillos, y costos más bajos.
“Hay mucho que gusta”, dice Gajrawala.
Tuve la oportunidad de hablar con el presidente y CEO de PepsiCo, Ramon Laguarta, en el Foro Económico Mundial a finales de enero. El siguiente video te da una buena idea de lo que su equipo está planeando para este año.
Viernes, 5 de abril de 2024 a las 6:30 AM EDT
Gran llamada sobre Uber de Jefferies
Jefferies ve que las acciones de Uber (UBER) solo suben.
El precio objetivo de Uber se elevó a $100 desde $95 por su analista John Colantuoni esta mañana, lo que supone alrededor de un 33% de aumento desde los niveles actuales.
La llamada me parece lógica, ya que se centra en la capacidad de Uber para atraer nuevos clientes ofreciendo nuevos niveles de productos de movilidad. Colantuoni dice:
“Uber ha expandido significativamente las ofertas de movilidad en los últimos años, aumentando la cartera de solo dos productos en 2011 (UberX/Black) a ~20 actualmente. Abordar más casos de uso permite a Uber captar nuevos usuarios e impulsar una mayor frecuencia a través de la adopción de múltiples productos, lo que también amplía el mercado total disponible al proporcionar una alternativa para más ocasiones de manejo.”
El dato que respalda la llamada de Colantuoni: Las reservas de nuevos productos de movilidad alcanzaron los $8.5 mil millones en 2023, frente a los $2.3 mil millones en 2021.
Ven, 5 de abril de 2024 a las 6:15 AM EDT
Observa esta área en el informe de empleo, dice Goldman Sachs
El impacto de la inmigración.
Goldman Sachs ha estado realizando un buen trabajo recientemente en torno al impacto económico de la inmigración en la economía de EE. UU., y su equipo ha continuado con ese análisis antes del informe de empleo de marzo de hoy.
El economista jefe Jan Hatzius estima que los empleados no agrícolas aumentaron en 240,000 en marzo, por encima del consenso de 213,000, en parte debido a un aumento en la oferta de trabajadores inmigrantes.
Estas son algunas reflexiones de Hatzius sobre el tema:
“La inmigración elevada aumentó la oferta laboral en aproximadamente 80,000 al mes el año pasado, en comparación con la normalidad, y esperamos un impulso continuo de alrededor de 50,000 al mes este año. Esperamos un impulso aún mayor para marzo en particular debido a una afluencia de solicitantes de empleo nacidos en el extranjero que no habían encontrado trabajo hasta febrero (241,000 trabajadores recién desempleados desde noviembre).
“Dada la elevada cantidad de vacantes de empleo y el comienzo de la temporada de contratación de primavera, asumimos que muchos de estos participantes de la fuerza laboral encontraron empleo durante el período de encuesta de marzo. Sobre esta base, la inmigración podría contribuir concebiblemente desde 50,000 hasta 290,000 a las ganancias de empleo en el informe de mañana, en comparación con la normalidad.”
El flujo de inmigración está impactando el mercado laboral de EE.UU. (Goldman Sachs)
Viernes, 5 de abril de 2024 a las 6:00 AM EDT
Y estamos observando a Nvidia
Ojos en el líder del mercado Nvidia (NVDA).
Las acciones han caído por debajo de su promedio móvil de 20 días en medio de la venta generalizada del mercado. Naturalmente, cada vez que una favorita de los inversores como Nvidia se está rezagando, se deben tener preocupaciones. Muchos en Wall Street dirán algo así como, “Como va Nvidia, así va el mercado.”
No estarían equivocados.
Buen gráfico en este hilo de Julian Emanuel de EvercoreISI. Destaca cómo las acciones de Nvidia tuvieron un rendimiento inferior el verano pasado, y pesaron sobre el mercado en general. Sugiere que el patrón podría estar comenzando nuevamente.
Como va Nvidia, así va el mercado. (EvercoreISI)