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Se prevé que miles de millones de dólares fluyan fuera de las acciones de crecimiento durante la próxima década, según predijo Larry McDonald.
Esto se debe a que el dinero se dirige hacia los “beneficiarios de la inflación,” o activos que suben si la inflación se mantiene alta.
Esto podría crear un mercado alcista en activos como el oro, aluminio y energía, predijo en una reciente entrevista.
Según el destacado estratega Larry McDonald, se avecina un enorme mercado alcista para activos que se beneficiarán de una inflación persistentemente alta.
El autor del informe “Bear Traps” y ex jefe de estrategia macroeconómica de EE. UU. en Société Générale emitió una advertencia sobre los altos precios en la economía, prediciendo que la inflación se mantendría consistentemente por encima del objetivo del 2% de la Fed durante años. Los precios probablemente oscilen entre el 3% y 4% en la próxima década, predijo en una reciente entrevista en el podcast Forward Guidance de Blockwork.
“Tenemos todas estas fuentes de inflación sostenida que se nos avecinan,” dijo McDonald, señalando las presiones de precios derivadas de la relocalización, los estímulos gubernamentales y un mercado laboral sólido.
Esas presiones se ven exacerbadas por el hecho de que los conflictos geopolíticos están en aumento. La guerra misma es inflacionaria, señaló McDonald, recordando la crisis estagflacionaria en los años 70 que coincidió con la Guerra de Vietnam.
“Así que estamos entrando en este régimen inflacionario más sostenido,” advirtió.
Pero esto podría ser en realidad buenas noticias para los “beneficiarios de la inflación” – o áreas del mercado que realmente se dispararán a medida que los precios sigan altos. Estos beneficiarios incluyen activos como níquel, aluminio, uranio, cobre, oro, petróleo y gas, dijo McDonald, estimando que la red de energía sola probablemente valía alrededor de $2 billones.
El cambio sacará una tremenda cantidad de dinero de las populares acciones de crecimiento, como las Siete Magníficas, hacia activos sólidos y materias primas, agregó. Algunos de esos activos ya están viendo un aumento en el interés, con los precios del oro alcanzando un récord histórico esta semana.
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“Estamos hablando de una migración de capital de varios billones de dólares y nadie está preparado para ello,” dijo McDonald.
Sin embargo, los inversores en su mayoría esperan que la inflación regrese a su objetivo a largo plazo durante el próximo año. Las expectativas de inflación a un año cayeron al 2,07% en marzo, según el Banco de la Reserva Federal de Cleveland. Los precios ya se han enfriado drásticamente desde sus niveles máximos de 2022, con los precios al consumidor subiendo solo un 3,2% en febrero.
McDonald se encuentra entre los pronosticadores más pesimistas de Wall Street en este momento, sonando repetidamente la alarma sobre las acciones y el camino de la inflación. En marzo, predijo que el mercado de valores podría caer hasta un 30% en los próximos dos meses, gracias al impacto de las tasas de interés más altas en la economía. Hizo la misma predicción en 2023, el año en que las acciones realmente subieron un 25% más alto.
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