El gigante tabacalero global Philip Morris International (NYSE: PM) ha estado estancado por cinco años. La acción ha subido y bajado, pero actualmente se encuentra aproximadamente en el mismo lugar donde estaba en 2019.
Pero eso podría cambiar pronto. La compañía ha estado trabajando arduamente para desarrollar y adquirir sus productos de próxima generación para impulsar el crecimiento necesario que llevará la acción a nuevas alturas.
¿Quieres saber más? Aquí te contamos por qué Philip Morris es una compra muy atractiva hoy en día.
Crecimiento de próxima generación
Philip Morris inició vendiendo cigarrillos Marlboro en mercados fuera de Estados Unidos, pero ha pasado años desarrollando nuevas fuentes de ingresos que eventualmente llevarán el negocio a medida que las personas fumen menos productos combustibles. Estos son IQOS y Zyn. IQOS es un dispositivo que calienta tabaco para producir un vapor pero no quema el tabaco, disminuyendo la cantidad de toxinas que los usuarios inhalan. Mientras tanto, Zyn es una bolsa oral que contiene polvo de nicotina con sabor.
La compañía lanzó IQOS en 2014 y ha construido la marca en la última década. Hoy en día, hay 28,6 millones de usuarios utilizando dispositivos IQOS. Ha acumulado una participación de mercado del 9,7% de todo el consumo de tabaco en los mercados donde está disponible IQOS, ocupando el segundo lugar después de la marca de cigarrillos Marlboro de Philip Morris. IQOS pronto se lanzará en Estados Unidos, un nuevo mercado al que Philip Morris anteriormente no tenía acceso. Se estima que hay 28 millones de fumadores en el país, por lo que es una excelente oportunidad para competir con la ex empresa hermana Altria, que posee el nombre Marlboro en EE. UU.
Philip Morris compró Swedish Match en 2022 para adquirir la marca Zyn. Es el líder mundial en bolsas de nicotina, una categoría de productos en rápido crecimiento. Volumen de envíos de los últimos 12 meses alcanzó los 385 millones de latas en el cuarto trimestre de 2023, un aumento del 62% año tras año. Ese crecimiento de volumen es raro en el espacio de la nicotina, por lo que es un emocionante desarrollo a largo plazo para los inversores.
La compañía espera que estos productos de próxima generación contribuyan al menos dos tercios de los ingresos totales para 2030, en comparación con el 36,4% del año pasado. Hay más de 1,000 millones de fumadores en todo el mundo y Philip Morris tiene una combinación única de marcas líderes y acceso al mercado global.
Un jugoso dividendo
Las acciones de tabaco son conocidas por tener altos rendimientos de dividendos, y Philip Morris cumple con un 5,7%. Admitidamente, el ratio de pago de dividendo es ajustado al 101% del flujo de efectivo, pero la compañía ha invertido considerablemente en el crecimiento de la capacidad de Zyn y las ventas desde que adquirió la marca en 2022.
Gráfico de ratio de pago de dividendo en efectivo de PM
A medida que el flujo de efectivo se recupere, ese ratio de pago debería disminuir. Lo más importante es que los inversores probablemente no verán una reducción de dividendo. Cualquier compañía que pague dividendos es reacia a reducir su pago, pero los equipos de gestión de tabaco son especialmente reacios a hacerlo porque saben que los dividendos son la razón principal por la que los accionistas poseen las acciones. Si es necesario, la dirección puede recurrir al balance para cubrir cualquier brecha en el pago de dividendos. Había $3.1 mil millones en efectivo en el balance al final de 2023 y la compañía cuenta con una calificación crediticia de grado de inversión.
Las acciones están valoradas para obtener buenos rendimientos de inversión
La mejor manera de obtener ganancias al poseer acciones como esta es comprar, mantener y reinvertir los dividendos a medida que lleguen. Los dividendos se acumularán con el tiempo y los inversores también pueden disfrutar de cierta apreciación del precio.
Hoy en día, las acciones se cotizan con un ratio P/E adelantado de 14 y los analistas creen que la compañía puede aumentar las ganancias anualmente un 7% durante los próximos tres a cinco años. Suponiendo que la valoración se mantenga igual, los inversores podrían ver más del 12% de rendimiento anual. Las acciones podrían ser un poco caras; su ratio PEG es 2 y me gusta comprar acciones cuando el PEG es de 1.5 o menos. El ratio PEG le dice a los inversores cuánto están pagando por el crecimiento de las ganancias de esa empresa — cuanto más bajo, mejor.
Sin embargo, los inversores a largo plazo deberían ver que la compañía se desarrolla conforme al precio. Más importante aún, mirando cinco o más años en el futuro, Philip Morris podría convertirse en una vaca generadora de efectivo a medida que las inversiones de Zyn disminuyan y Philip Morris reduzca parte de su deuda.
Eventuales recompras de acciones podrían preparar a la compañía para un crecimiento prolongado de las ganancias y los dividendos — simplemente lavar y repetir.
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Justin Pope no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool recomienda Philip Morris International. Motley Fool tiene una política de divulgación.
¡Vaya, Esta Acción Con 5.7% de Rendimiento de Dividendos Es una Magnífica Compra! fue publicado originalmente por The Motley Fool