Un vistazo al día por delante en los mercados europeos y globales por Wayne Cole.
Ha sido un comienzo lento a lo que será una semana acortada por las vacaciones para muchos centros, aunque eso no evitará que Estados Unidos publique la medida de inflación favorita de la Reserva Federal el viernes, incluso cuando los mercados estén cerrados.
Se espera que el índice de precios al consumo personal básico (PCE) de EE. UU. aumente un 0,3% en febrero, lo que mantendría el ritmo anual en 2,8%. Se espera que el índice principal suba un 0,4% para el mes y un 2,4% para el año.
Cualquier cosa más alta se tomaría como un revés a las esperanzas de un recorte de tasas de la Fed en junio, que volvió a estar en la agenda la semana pasada cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, parecía tranquilo sobre las perspectivas de inflación.
Los futuros tienen un alivio en junio implícito en un 75%, desde el 55% de la semana anterior, y tienen tres a cuatro recortes de precios precios en el año.
Powell participará en una discusión moderada en una conferencia de política el viernes, mientras que los gobernadores de la Fed, Lisa Cook y Christopher Waller, también aparecerán esta semana.
Tras el movimiento sorpresa del Banco Nacional Suizo (SNB) la semana pasada, los mercados prácticamente están completamente cotizados para un primer recorte de tasas del BCE en junio y tienen 91 puntos básicos de flexibilización anotados para 2024.
Europa tiene sus propias pruebas de inflación esta semana con datos de precios al consumidor de Francia, Italia, Bélgica y España, antes del informe global del IPC de la UE el 3 de abril.
La presidenta del BCE, Lagarde, hablará más tarde el lunes y puede ofrecer más orientación sobre si el mercado lo tiene correcto.
Uno de los miembros más halcónicos del Banco de Inglaterra también hablará más tarde el lunes y puede tener algo que decir sobre la probabilidad del 76% de un recorte en junio.
El banco central de Suecia se reunirá el miércoles y se espera generalmente que mantenga las tasas en el 4.0%, aunque el repentino cambio del SNB sugiere que no se puede descartar una sorpresa.
El Banco Popular de China (PBOC) dio una sorpresa la semana pasada al dejar caer aparentemente el yuan por debajo de 7,2 por dólar a un mínimo de cuatro meses, aunque fijó un límite más firme el lunes probablemente como protesta contra una caída demasiado brusca.
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Eso fue suficiente para hacer retroceder al dólar a 7.2000 yuanes, desde 7.2290. También se ablandó un poco con el yen, en parte porque el principal funcionario de divisas de Japón estaba advirtiendo contra movimientos extremos antes de la barrera de 152.00 donde intervinieron en el pasado.
Desarrollos clave que podrían influir en los mercados el lunes:
– Participación de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, en el Consejo Asesor de Clima y Medio Ambiente del Grupo BEI
– La miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, Catherine Mann, pronuncia un discurso
– UK CBI Distributive Trades para marzo
– La gobernadora de la Fed, Lisa Cook, imparte una conferencia
– El presidente del Banco de Chicago de la Fed, Austan Goolsbee, es entrevistado en Yahoo Finance
– El presidente del Banco de Atlanta de la Fed, Raphael Bostic, participa en una conversación moderada
– Datos sobre las nuevas ventas de viviendas de febrero en EE. UU., índice de actividad de la Fed de Chicago, índice de actividad de la Fed de Dallas
(Por Wayne Cole; Edición de Christopher Cushing)