El decano de los CEOs de Wall Street está apostando por la sostenibilidad. JPMorgan Chase llegó a un acuerdo hoy con tres fondos de pensiones de la ciudad de Nueva York con inversiones en el banco valoradas en $478 millones para divulgar la proporción de su financiamiento de energía limpia en comparación con el financiamiento de combustibles fósiles. Según los fondos de la ciudad de Nueva York, la métrica dará a los inversores una visión más completa sobre cómo avanza el banco en relación con sus objetivos de emisiones netas cero y si está aumentando sus actividades de financiamiento de energía limpia con el tiempo.
El acuerdo de JPMorgan con los tres fondos de pensiones de la ciudad de Nueva York, que administran un total combinado de $193 mil millones en activos, resultará en la retirada de su propuesta de accionista, que han presentado contra seis grandes bancos. Hace que JPMorgan sea el primero de estos bancos en llegar a un acuerdo con los inversores. Los demás como Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley y Royal Bank of Canada, aún tienen propuestas pendientes y la oficina del contralor de la ciudad de Nueva York ha estado entablando conversaciones con ellos. Los fondos de pensiones anunciaron en enero que estaban poniendo en marcha la iniciativa para presionar a los bancos a proporcionar más datos sobre sus compromisos de transición climática.
La investigación de Bloomberg New Energy Finance encontró que para que el aumento de la temperatura global promedio se mantenga por debajo de 1.5 grados Celsius, que es óptimo, la proporción de inversiones en energía baja en carbono con respecto a los combustibles fósiles debe alcanzar un mínimo de 4 a 1 para 2030. A partir de ahí, la proporción debe aumentar a 6 a 10 en la década siguiente, y de 10 a 1 después. En 2021, la investigación de Bloomberg descubrió que por cada dólar gastado en apoyar a los combustibles fósiles, 0.8 se destinó a la energía baja en carbono. La proporción estimada de JPMorgan era de 0.7.
Un portavoz de JPMorgan dijo que llevará tiempo determinar la mejor forma de divulgar la métrica que los inversores están solicitando.
“Hemos encontrado un terreno común con el contralor de la ciudad de Nueva York en cuanto a la divulgación de una proporción de financiamiento de energía limpia, con la comprensión de que nos llevará algún tiempo y recursos desarrollar un enfoque de decisión útil,” dijo un portavoz en un comunicado a Fortune. “Nos comprometeremos con la ciudad de Nueva York y nuestros accionistas para proporcionar al mercado una mayor claridad y transparencia sobre nuestras actividades y cómo se ve realmente el financiamiento de la transición.”
El banco anunció en 2021 un objetivo de $1 trillón para financiar iniciativas que contribuyan a fomentar la transición hacia una economía baja en carbono. Sin embargo, los fondos señalaron en su propuesta que JPMorgan ofrece más financiamiento a los combustibles fósiles que otros bancos, aportando $434 mil millones desde 2016, a pesar de un compromiso de alcanzar emisiones netas cero para 2050, según los fondos de la ciudad de Nueva York.
La acción se produce semanas después de que J.P. Morgan Asset Management y State Street fueran criticados por abandonar el Climate Action 100+, una coalición de inversores centrada en trabajar en colaboración para enfocarse en las empresas que también son los mayores emisores de gases de efecto invernadero. Desde entonces, Pacific Investment Management Company (Pimco) anunció que también abandonaría el grupo, llevando el total de activos bajo gestión que han salido a $19 trillones. (BlackRock trasladó su participación del C100+ a BlackRock International.)
Las firmas de gestión de activos señalaron su independencia al retirarse del C100+, señalando que el grupo anteriormente se centraba en abogar por una divulgación más clara y no buscaba acciones específicas. Esa estrategia está lista para cambiar con la estrategia de la segunda fase de este año. También coincide con un movimiento hacia propuestas y retórica anti-ESG que ha llevado a grupos conservadores y políticos a criticar a las firmas de servicios financieros por atender al “despertar” en detrimento de los rendimientos financieros.
Un portavoz de Climate Action le dijo a Fortune que las leyes antimonopolio no están destinadas a impedir que los inversores o las empresas trabajen juntos en objetivos no considerados anticompetitivos “que cada uno ha decidido independientemente que está en su interés.”
El grupo citó un análisis del Columbia Center on Sustainable Investment que encontró que la ley antimonopolio estaba teniendo un efecto desalentador en “la acción necesaria del sector privado para abordar el clima y otros desafíos relacionados con la sostenibilidad.”
El Wall Street Journal informó esta semana que BlackRock ha abandonado el término “ESG” de sus comunicados públicos y que el CEO Larry Fink ya no lo utiliza en sus cartas anuales. En su lugar, la “inversión de transición” es la nueva forma de hablar sobre ESG, informó el Journal.
Sin embargo, independientemente de las palabras que las empresas utilicen para hablar al respecto, los inversores, especialmente los fondos de pensiones, siguen centrados en el riesgo del cambio climático y en interactuar con las empresas en relación con sus compromisos de emisiones netas cero. En 2023, se presentaron un récord de 643 propuestas de accionistas relacionadas con el medio ambiente o lo social en empresas públicas, un punto máximo que se espera persista en 2024, según un informe de la firma asesora de inversores Institutional Shareholder Services.
Se espera que los problemas relacionados con el cambio climático generen la mayor cantidad de propuestas de los accionistas a las empresas, encontró el informe de ISS, y algunos inversores están pidiendo a las firmas de servicios financieros que informen cualquier desalineación entre las emisiones de gases de efecto invernadero de los clientes y los objetivos netos cero para 2030.
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