Si crees que las acciones de inteligencia artificial (IA) están empezando a parecer demasiado caras, no eres el único.
Hay muchos comentarios en línea sobre la formación de una burbuja en las acciones de IA, y no es sorprendente que los inversores piensen eso. Arm Holdings (NASDAQ: ARM), fabricante de CPU chips valorados por su eficiencia en aplicaciones de IA, subió hasta un 42% el lunes tras un aumento del 48% el jueves pasado con un informe de ganancias sólido.
Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), fabricante de servidores y equipos de almacenamiento que funcionan bien para ejecutar modelos de IA, ha subido un 169% en lo que va de año, y las acciones de Nvidia (NASDAQ: NVDA), el buque insignia de la revolución de IA generativa, han subido un 46% este año después de triplicarse el año pasado.
Ciertamente hay evidencia de que una burbuja, un aumento irracional en el precio de un activo que eventualmente lleva a un colapso, se está formando en las acciones de inteligencia artificial, ya que algunas de las ganancias en algunas de estas acciones se han divorciado de cualquier cambio significativo en los fundamentales.
Dicho de otra manera, hay mucho bombo, pero eso también significa una oportunidad para los inversores, ya que la volatilidad representa una oportunidad para ganar dinero. Si crees que el rápido aumento de los precios de las acciones de IA es una señal de advertencia para los inversores, es posible que desees considerar el consejo de George Soros, el multimillonario inversor y presidente de Soros Fund Management, quien es uno de los inversores más exitosos. Según algunas cuentas, su fondo Quantum, con $39.6 mil millones, fue el hedge fund más exitoso de la historia. Entre otras cosas, Soros es conocido por ganar $1 mil millones en un solo día vendiendo en corto la libra esterlina en 1992.
Fuente de la imagen: Getty Images.
Enfoque de George Soros sobre las burbujas del mercado de valores
En 2009, Soros dijo famosamente: “Cuando veo que se forma una burbuja, me apresuro a comprar, alimentando el fuego. Eso no es irracional”.
Soros también dijo que hay una “conexión reflexiva bidireccional entre la percepción y la realidad que puede dar lugar a procesos de auge y declive inicialmente auto reforzantes pero eventualmente autodestructivos, o burbujas.” Eso explica gran parte de la psicología que impulsa el alza de las acciones de inteligencia artificial. Estas empresas están entregando resultados sólidos y están beneficiándose del auge de la IA, pero los inversores también están atraídos por un rally de impulso, creyendo que estas acciones continuarán subiendo.
La historia continúa
El enfoque de Soros lo ha llevado a ser agresivo cuando cree que tiene razón. Según el también multimillonario inversor Stanley Druckenmiller: “En lo que respecta a Soros, cuando tienes razón en algo, no puedes poseer suficiente.”
Pero si hay una burbuja de IA, parece ser que Soros no sigue su propio consejo, al menos hasta el 30 de septiembre, cuando las participaciones de su fondo se informaron por última vez. El Soros Fund compró 17.4 millones de acciones de Arm en el tercer trimestre, pero vendió todas sus acciones de Nvidia y Microsoft, deshaciéndose de 10,000 acciones de cada una, señalando que podría creer que las ganancias en esas acciones estaban agotadas. El fondo también compró puestos en el Invesco QQQ Trust, que sigue el Nasdaq-100, lo que implica una apuesta a la caída de las principales acciones tecnológicas, aunque eso pudo haber sido solo por motivos de cobertura.
¿Hay una burbuja de acciones de IA?
Es fácil detectar las ganancias repentinas en acciones como Nvidia y Supermicro y concluir que se está formando una burbuja de activos, pero los resultados de estas acciones indican que estas ganancias no son indeseadas. Nvidia, por ejemplo, informó que los ingresos se triplicaron en su informe de ganancias del tercer trimestre y las ganancias se multiplicaron por 12 veces. Es claro a partir de esos números que el negocio de Nvidia está creciendo junto con la acción. De hecho, la valoración precio/ganancias de la acción ha disminuido en el último año a medida que el crecimiento de las ganancias ha superado el crecimiento del precio de la acción.
También es evidente que los analistas de Wall Street han subestimado la demanda de infraestructura de IA esencial, como los chips de Nvidia, ya que Nvidia regularmente ha superado las estimaciones de Wall Street. De manera similar, las acciones de Supermicro se han disparado desde que su informe de ganancias preliminares en enero superó con creces el consenso de los analistas. La reciente alza en las acciones de Arm también se ha producido a medida que la demanda emergente de IA hace probable que los analistas estén subestimando significativamente las ganancias futuras.
Los inversores de acciones de IA deben estar atentos a la formación de una burbuja y deben vigilar estas acciones y otras, asegurándose de que los resultados de las empresas justifiquen las ganancias, pero también parece que en esta etapa, el impulso en el sector de hardware de IA sigue creciendo. En ese caso, es probable que los inversores quieran seguir el consejo de Soros y aprovechar la burbuja, ya que es probable que siga subiendo.
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Jeremy Bowman no tiene ninguna participación en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Nvidia. The Motley Fool recomienda Super Micro Computer. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Preocupado por una burbuja de acciones de inteligencia artificial (IA)? Considera el consejo de este multimillonario inversor. Fue publicado originalmente por The Motley Fool