Una mirada al día en los mercados europeos y globales por Rae Wee
El referente de Japón estaba de fiesta, como si estuviera a punto de 1989, para cotizar cerca de un máximo histórico a última hora de la tarde asiática el viernes.
El Nikkei aumentó a un pico de 34 años en 38,865.06 puntos, con su máximo histórico de 38,957.44 puntos alcanzado el 29 de diciembre de 1989 en rango. El mercado de valores más famoso de Asia ha subido un 15% en lo que va del año, extendiendo su rally del 28% en 2023.
La subida se produce incluso cuando Japón cayó en recesión y perdió su título como la tercera economía más grande del mundo, y cuando un yen en declive está de vuelta en el radar de los operadores.
Es cierto que un yen débil es típicamente bueno para el mercado de valores, ya que impulsa los beneficios de las grandes empresas japonesas con operaciones globales, lo que a su vez ayuda a la economía dependiente de las exportaciones.
Pero por otro lado, un yen débil eleva los precios de las importaciones de alimentos y energía, perjudicando a los consumidores cuyos cheques de pago apenas alcanzan.
Esto es más preocupante para el Banco de Japón (BOJ), que está caminando en una cuerda floja entre poner fin a años de tipos de interés negativos y mantener la política monetaria acomodaticia.
El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, dijo el viernes que el banco central examinará si mantiene sus diversas medidas de flexibilización monetaria cuando se alcance un logro sostenido de su objetivo de inflación.
En los Estados Unidos, es un día ocupado en el calendario de datos, que incluye la publicación del índice de precios al productor de enero (PPI) junto con la encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
Un alto PPI significaría riesgos al alza para el índice de precios del gasto de consumo personal (PCE), lo cual a los mercados, y a Wall Street en particular, no les gustaría.
Al igual que el Nikkei, las acciones de EE.UU. también han estado en racha y alcanzando máximos históricos este año, alimentadas por la perspectiva de recortes de tasas de interés en EE.UU. más adelante este año.
Impulsado por el auge continuo de la tecnología y la inteligencia artificial, y la fortaleza de los beneficios recientes, el índice ha subido 14 de las últimas 15 semanas, algo que solo ocurrió en 1972.
El índice ahora está prácticamente plano en la semana, lo que le deja en una posición delicada para registrar una racha ganadora de 15 de las últimas 16 semanas el viernes. Esto solo lo ha logrado siete veces en su historia, el último caso también siendo en 1972.
Desarrollos clave que podrían influir en los mercados el viernes:
– Ventas minoristas del Reino Unido (enero)
– Cifras del PPI de EE.UU. (enero)
– Encuesta de la Universidad de Michigan