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El director financiero que supervisa los cinco fondos de pensiones públicos de la ciudad de Nueva York, con $242 mil millones en activos, tiene algo que decirle al CEO de BlackRock, Larry Fink, y a Jamie Dimon, de J.P. Morgan Asset Management: Ustedes están fallando.
“Al ceder a las demandas de políticos de derecha financiados por la industria de los combustibles fósiles y retirarse de su compromiso con Climate Action 100+, estas enormes instituciones financieras están incumpliendo con su deber fiduciario y poniendo en riesgo billones de dólares de los activos de sus clientes”, dijo el contralor de la ciudad de Nueva York, Brad Lander, en un comunicado. “El riesgo climático es riesgo financiero. Hoy, BlackRock, JPMorgan y State Street están eligiendo ignorar ambos”.
J.P. Morgan Asset Management y State Street Global Advisors se retiraron del Climate Action 100+, confirmó un portavoz del grupo a Fortune. Climate Action es una iniciativa global de 700 inversores con más de $ 60 billones en activos que se relaciona con empresas públicas en estrategias y plazos de emisión neta cero. BlackRock se retiró como miembro corporativo y cambió su participación a BlackRock International hace unas semanas, dijo la empresa de gestión de activos en una nota.
Climate Action fue fundada en 2017 y se centra en 170 empresas que se encuentran entre los mayores emisores de gases de efecto invernadero. La coalición, que anunció la segunda fase de su estrategia en junio de 2023, dijo que tenía la intención de ver acciones más específicas por parte de las empresas para reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero y quería que los miembros apoyaran esos esfuerzos. La fase 2 entra en vigencia este junio.
Según una nota de BlackRock, esta nueva fase fue parte de la decisión de modificar su participación. Cuando la empresa de gestión de activos se convirtió en firmante en 2020, el grupo se centró en las revelaciones corporativas.
“Esta nueva estrategia requerirá que los firmantes se comprometan de manera general a usar los activos de los clientes para buscar reducciones de emisiones en empresas invertidas a través del compromiso de tutela”, dice la nota. “En nuestra opinión, hacer este nuevo compromiso en todos nuestros activos bajo gestión plantearía consideraciones legales, especialmente en los EE. UU.”
Fink, entre 2018 y 2023, defendió públicamente el “propósito social” y la inversión con un enfoque en los principios ambientales, sociales y de gobierno en sus cartas anuales a los CEO. Pero cinco años después, en 2023, le dijo a la audiencia del Aspen Ideas Festival que estaba “avergonzado” de que la ESG se hubiera convertido en un tema político. “Cuando escribí estas cartas, nunca pretendí hacer una declaración política … Fueron escritas para identificar problemas a largo plazo para nuestros inversores a largo plazo”.
Por su parte, Dimon en 2019 alentó a las empresas a centrarse en el “capitalismo de los grupos de interés”, que definió como un liderazgo corporativo que consideraba las necesidades de los clientes, proveedores, comunidades y accionistas. Presidió la influyente Business Roundtable, que publicó una declaración sobre el capitalismo de los grupos de interés ese año. En 2022, luego trató de tranquilizar al mundo diciendo que esto no lo había hecho “despertar”.
“No estoy despierto”, dijo. “Y creo que la gente está confundiendo lo del capitalismo de los grupos de interés con el despertar.”
Perder el apoyo de JPMAM, SSGA y BlackRock, con un total de $ 17.2 billones en activos, socava significativamente la capacidad de Climate Action para presionar a las empresas a través de propuestas de accionistas. También tendrá menos poder de negociación y conversaciones con las juntas directivas de las empresas, debido a su menor poder de voto en las elecciones de directores, que generalmente tienen lugar anualmente en las empresas más grandes.
“Encendiendo Nuestras Inversiones en Fuego”
Lander dijo que los fondos de la ciudad de Nueva York tienen inversiones en administración de activos con las tres firmas y los criticó por ser “parte del problema y no de la solución”.
“En pocas palabras: están cediendo a los negadores del clima”, dijo. “No podemos esperar preservar el valor a largo plazo para los beneficiarios cuando estamos encendiendo nuestras inversiones en fuego. Asegurar rendimientos sólidos y a largo plazo requiere una descarbonización del mundo real en el tiempo previsto en los Acuerdos de París”.
En un comunicado a Fortune, SSGA, al igual que BlackRock, dijo que la estrategia de la segunda fase de Climate Action llevó a su retiro.
“Después de una revisión cuidadosa, State Street Global Advisors ha concluido que los requisitos mejorados de la Fase 2 de Climate Action 100+ para los firmantes no serán consistentes con nuestro enfoque independiente para la votación por poderes y el compromiso con la empresa en cartera”, dijo un portavoz.
Un portavoz de JPMAM dijo en un comunicado que la empresa de gestión de activos había hecho una “inversión significativa” en su equipo de custodia y capacidades de compromiso y había desarrollado su propio marco de compromiso de riesgo climático. La empresa dijo que el cambio climático sigue presentando riesgos económicos y oportunidades materiales para los clientes y los analistas lo considerarán en los compromisos en todo el mundo.
“La empresa ha creado un equipo de 40 profesionales dedicados a las inversiones sostenibles, incluidos especialistas en custodia de inversiones que también aprovechan uno de los equipos de investigación de compra más grandes de la industria, con más de 300 analistas en todo el mundo”, dijo un portavoz.
Enfoque en Fink
Lander señaló específicamente a Fink de BlackRock en su declaración. Fink, en su carta anual a los CEO de 2020, escribió que el cambio climático se había convertido en un “factor definitorio en las perspectivas a largo plazo de las empresas”. Fink escribió que las pruebas del riesgo climático habían obligado a los inversores a reevaluar sus suposiciones centrales sobre las finanzas modernas.
“Hace tres años, Larry Fink declaró que el riesgo climático es un riesgo financiero, pero el anuncio de hoy ridiculiza ese reconocimiento”, dijo Lander. “Poner a los clientes que consideran en serio el riesgo climático en su propio pequeño silo, mientras se vota la mayor parte de las acciones de BlackRock en contra incluso de las divulgaciones climáticas más mínimas, es un fracaso tanto de liderazgo como de deber fiduciario”.
El Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California (CalPERS), con activos valorados en aproximadamente $472 mil millones, tuvo una reacción similar, aunque más moderada. En una declaración, la CEO Marcie Frost dijo que CalPERS sigue “firmemente comprometido” con Climate Action 100+.
“El éxito de Climate Action 100+ depende de mantener nuestra determinación colectiva para seguir haciendo el trabajo duro necesario ante una crisis existencial. Este trabajo es parte vital de nuestro deber fiduciario para los 2 millones de servidores públicos de California que son miembros de CalPERS”, dijo Frost.
Un portavoz de Climate Action se negó a comentar sobre las firmas individuales de gestión de activos, pero dijo que el grupo sigue creciendo y que los inversores de membresía están comprometidos a hacer que las empresas implementen planes de transición climática.
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