El índice de acciones S&P500 cayó en terreno negativo para el año esta semana debido a una venta masiva liderada por Nvidia, temores de desaceleración económica y recientes temores renovados sobre la guerra comercial, mientras que el dólar se disparaba nuevamente.
Siguiendo a las megacap tecnológicas y a los índices de pequeña capitalización hacia territorio negativo para 2025, el S&P500 cayó un 1.5% el jueves a medida que las solicitudes de desempleo en Estados Unidos tuvieron su mayor aumento semanal en cinco meses y el presidente Donald Trump advirtió que más aumentos arancelarios se avecinan tan pronto como la próxima semana.
El favorito de la inteligencia artificial, Nvidia, lideró la caída, cayendo un 8.5% y perdiendo $274 mil millones en valor de mercado después de que los últimos resultados de la empresa no impresionaron a Wall Street, ya que sus márgenes no alcanzaron las estimaciones.
La retirada arrastró a todo el índice de chips de Filadelfia un 6% y afectó a todo el mercado.
A medida que febrero llega a su fin el viernes, los futuros apuntaban a un modesto rebote antes de la apertura de hoy.
Aparte de la tecnología, el panorama económico y comercial más amplio se está oscureciendo.
El jueves, Trump dijo que sus propuestos aranceles del 25% sobre bienes mexicanos y canadienses entrarían en vigor el 4 de marzo junto con un arancel adicional del 10% sobre importaciones chinas, desafiando las expectativas de aquellos que esperaban una nueva postergación en los gravámenes. Y dijo que habría aranceles ‘recíprocos’ más amplios en abril.
Las acciones en todo el mundo cayeron un 0.5% el viernes como resultado.
Pekín acusó a Estados Unidos de ejercer “presión arancelaria y chantaje” utilizando el tráfico de fentanilo como excusa para un segundo aumento del 10% en los aranceles. Las acciones chinas y el yuan cayeron, con las acciones de Hong Kong perdiendo más del 3%.
Los países europeos dijeron que tomarían represalias de manera proporcional, con las acciones europeas retrocediendo y el euro alcanzando mínimos de dos semanas antes de otra esperada reducción en las tasas de interés del Banco Central Europeo la próxima semana.
El dólar canadiense cayó a su nivel más bajo desde el 4 de febrero y el índice más amplio del dólar estadounidense alcanzó máximos de dos semanas.
Los movimientos de aversión al riesgo ganaron fuerza durante la sesión de operaciones, con las criptomonedas entre los mayores perdedores del día ya que Bitcoin cayó más del 5% a un mínimo de $79,125.53, su nivel más débil desde el 11 de noviembre.
La combinación de aumentos graduales del desempleo, en parte debido a los recortes continuos de empleados del gobierno y a los impactos relacionados con el clima, junto con la confianza nerviosa de consumidores y empresas, está inquietando a los inversores sobre lo que se había visto como una economía ‘Teflón’.
Y con incertidumbres crecientes sobre los aranceles y los recortes presupuestarios del gobierno, la planificación empresarial se está volviendo difícil y potencialmente poniendo en espera la actividad y el gasto en inversión.
La historia continúa
Los temores sobre el impacto económico global más amplio de una guerra comercial también están empezando a afectar a las empresas estadounidenses. Un 41% de los ingresos de las empresas del S&P500 provienen del extranjero y un 43% de todas las importaciones de Estados Unidos provienen de Canadá, México y China.
El calendario de datos del viernes se centró nuevamente en la inflación, con el foco puesto en la lectura de inflación de gastos personales (PCE) de enero, ya que los traders observan de cerca la medida preferida por la Reserva Federal.
Pero con los temores de desaceleración ahora siendo una preocupación significativa, es posible que otras lecturas comiencen a tener prioridad.
A pesar de las preocupaciones persistentes sobre la inflación, la caída del mercado de valores y la señal de alarma del desempleo han llevado a los futuros a aumentar las apuestas sobre un nuevo recorte de la Fed. Ahora ven un 90% de probabilidades de otro recorte de la Fed para junio y están calculando alrededor de 60 puntos básicos de alivio para fin de año.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron a mínimos del año el viernes, con rendimientos a dos años alcanzando mínimos cercanos al 4.0% por primera vez desde antes de las elecciones de noviembre.
Por otro lado, las esperanzas de un recorte de tasas del BCE fueron alentadas por los últimos informes de inflación de la zona euro para febrero, que mostraron que tanto la inflación anual en Francia como en Italia estaban por debajo de las previsiones y muy por debajo del objetivo del 2% del banco central.
Además, los consumidores de la zona euro redujeron sus expectativas de inflación a corto plazo el mes pasado, según una encuesta del BCE.
Las acciones japonesas siguieron la venta masiva liderada por la tecnología, mientras tanto, y cayeron casi un 3% para alcanzar un mínimo de cinco meses, y el yen retrocedió a medida que las lecturas de inflación en Tokio resultaron por debajo de lo esperado, un marcador importante antes de un posible aumento de tasas del Banco de Japón el próximo mes.
Desarrollos clave que deberían ofrecer más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el viernes:
* Medición de inflación de gastos personales de enero en EE.UU. (PCE), ingreso personal y gasto, balanza comercial de bienes, inventarios minoristas/mayoristas, encuesta del sector de servicios de la Reserva Federal de Kansas City de febrero, encuesta empresarial de Chicago de febrero; PIB del cuarto trimestre de Canadá
* Discurso del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee
* El presidente de Ucrania, Volodymyr Zelenskiy, se reúne con el presidente de EE.UU., Donald Trump, en Washington
* Resultados corporativos de EE.UU.: AES Corp
(Por Mike Dolan, edición de Ros Russell; [email protected])