Nvidia informará sobre sus ganancias el miércoles, con los inversores enfocados en el impacto de la demanda de Blackwell por parte de DeepSeek.
El modelo de IA de DeepSeek generó preocupaciones sobre una reducción en las ventas de GPU cuando debutó el mes pasado.
La mayoría de los analistas esperan que Nvidia supere las estimaciones de ganancias y potencialmente aumente la orientación.
Nvidia tiene un listón alto que superar cuando informe las ganancias del cuarto trimestre después del cierre del miércoles.
Como la segunda compañía más grande del mundo, Nvidia tendrá que demostrar a los inversores que la demanda de su chip Blackwell de próxima generación sigue siendo fuerte y que la compañía no se verá afectada negativamente por el impactante debut del modelo de IA de China, DeepSeek.
El mes pasado, DeepSeek generó preocupaciones entre los inversores de que los centros de datos no necesitarán tanta potencia informática como habían esperado inicialmente, lo que resultaría en menores ventas de GPU para Nvidia.
Sin embargo, el CEO de Nvidia, Jensen Huang, ha argumentado que las ganancias de eficiencia de DeepSeek solo acelerarán la velocidad a la que se adopta y avanza la IA.
Según datos de Bloomberg, el promedio de la estimación de los analistas sugiere que Nvidia hará crecer sus ingresos en un 73% a $38.2 mil millones en el trimestre, en comparación con ingresos del año anterior de aproximadamente $20 mil millones.
Esto es lo que Wall Street está diciendo sobre el próximo informe de ganancias de Nvidia.
Los analistas de Mizuho dijeron que aunque esperan que Nvidia informe de forma “en línea” sobre las ganancias, también esperan algunos “dolores de crecimiento”.
“Nuestros controles indican que si bien se espera que las ventas de centros de datos de enero estén en línea, las de abril podrían ser más planas, ya que las rampas a corto plazo siguen siendo modestas dadas las requisitos de energía/enfriamiento de GB200,” dijo Mizuho en una nota la semana pasada.
DC se refiere a los ingresos de los centros de datos de Nvidia, que abarcan las ventas de sus chips GPU.
Para Mizuho, el enfoque está en la segunda mitad del año, ya que espera que una “fuerte” rampa de Blackwell compense cualquier ingreso perdido en la primera mitad del año.
“Seguimos viendo a NVDA ejerciendo un fuerte liderazgo en la industria con su ecosistema CUDA, sobre su plataforma HW integrada donde tiene sólidas relaciones con los clientes,” dijo Mizuho, añadiendo que espera que los principales clientes Microsoft, Amazon y Alphabet potencien sus compras de GPU Blackwell más adelante este año.
Mizuho califica a Nvidia como “Sobreponderar” con un objetivo de precio de $175.
Los analistas de Wedbush dijeron que la gran pregunta antes de las ganancias es si será otro trimestre de “$2 mil millones de superación y aumento de $2 mil millones”. La firma piensa que pueden lograrlo.
“Esperamos otro rendimiento sólido y un ‘claro superar y elevar especial’ de Nvidia que debería calmar los nervios de los inversores mientras Jensen explica los enormes impulsores de la demanda de Blackwell y el Capex de IA en el campo impulsando esta 4a Revolución Industrial,” dijo Wedbush.
Wedbush dijo que según sus controles, una sola implementación empresarial de IA no se ha desacelerado ni cambiado debido a DeepSeek.
“Ningún cliente quiere ‘perder su lugar en la fila’ como se nos describe para los chips de próxima generación de Nvidia,” dijo Wedbush.
Los analistas de Bank of America esperan que Nvidia supere las estimaciones de los analistas, y dijeron que esperan que los ingresos de los centros de datos del año calendario 2025 de la compañía aumenten un 60% interanual.
“A pesar de las supuestas optimizaciones ‘revolucionarias’ de DeepSeek, hasta ahora no ha habido cambios en las intenciones de gasto de los grandes clientes de NVDA, incluidos Microsoft y Meta,” dijo Vivek Arya, analista de Bank of America en una nota a principios de este mes.
Arya dijo que las optimizaciones de hardware y software son “partes clave de la computación”, por lo que no espera que las eficiencias de DeepSeek conduzcan a una reducción en las ventas de la compañía.
Mirando más allá de las ganancias, Arya dijo que la conferencia GTC de Nvidia en marzo es el próximo gran catalizador. Ahí es donde el enfoque de los inversores para Nvidia podría cambiar de Blackwell hacia sus productos de próxima generación, incluido el GPU Rubin y soluciones para robots autónomos.
Bank of America califica a Nvidia como “Compra” con un objetivo de precio de $190.
Es probable que Nvidia cumpla con las expectativas de ingresos del cuarto trimestre y eleve su orientación para el primer trimestre “en medio de un aumento significativo en sus GPU Blackwell,” dijo Kunjan Sobhani, analista tecnológico de Bloomberg Intelligence la semana pasada.
Sobhani dijo que Nvidia ha superado algunos retrasos recientes en la cadena de suministro y preocupaciones sobre la demanda de los hiperescaladores, como lo demuestra su precio de la acción recuperando completamente las pérdidas de DeepSeek.
“Los envíos iniciales a clientes clave comenzaron en el 4T y aumentarán en 1T26,” dijo Sobhani. “El aumento en la orientación de gasto de capital de Meta, Microsoft, Amazon Web Services y Google fortalece nuestra confianza en las ventas a corto plazo.”
De manera alentadora, Sobhani dijo que los márgenes de beneficio de Nivida podrían “volver a mediados de los 70” en la segunda mitad del año después de disminuir debido a la rampa de producción de Blackwell.
Leer el artículo original en Business Insider