Nvidia (NVDA) merece ser una de las principales inversiones a largo plazo en parte debido a sus lucrativos márgenes de beneficio, dice un veterano inversor.
“No tengo ninguna compañía con márgenes operativos tan altos como los de Nvidia — son ridículos”, dijo Louis Navellier, fundador y presidente de Navellier & Associates, en el podcast Opening Bid de Yahoo Finance.
Navellier tiene razón en esa evaluación.
Dada su amplia ventaja en innovación de semiconductores, Nvidia ha podido cobrar precios premium durante años. La tendencia solo se ha acelerado en el ciclo actual liderado por potentes chips de inteligencia artificial como Hopper y, pronto, Blackwell.
El análisis de Yahoo Finance muestra que los márgenes de beneficio operativo de Nvidia han pasado del 39,9% para el año fiscal que terminó el 31 de enero de 2021 al 58,1% para el año fiscal que terminó el 28 de enero de 2024. Cuando Nvidia informe sus ganancias el 26 de febrero, los analistas estiman que podría reportar un margen operativo del 67,5% para el año pasado. Para el 2025, se cree que los márgenes operativos de Nvidia estarán en un nivel similar.
“La expansión del margen crea muchas sorpresas de ganancias”, dice Navellier sobre por qué es difícil vender Nvidia. “Quieres revisiones positivas. Los analistas son notoriamente [por] subestimar. Y mientras la acción se está institucionalizando, solo quieres mantenerla mientras puedas.”
Navellier dijo que ha estado manteniendo acciones de Nvidia para sus clientes desde mayo de 2019.
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Nvidia CEO Jensen Huang hace una presentación como orador principal en SIGGRAPH 2024 el 29 de julio de 2024, en Denver. (AP Photo/David Zalubowski)
La Street está apostando por Nvidia de cara a su informe de ganancias que moverá el mercado el miércoles después del cierre del mercado.
A pesar de que DeepSeek con sede en China sacudió la tesis súper alcista de la inteligencia artificial a principios de este año, Wall Street sigue viendo a Nvidia beneficiándose de la construcción global de la infraestructura de inteligencia artificial. Las agresivas proyecciones de gastos de capital para 2025 de gigantes de la nube como Amazon (AMZN) y Meta (META) compartidas durante esta temporada de ganancias destacan el punto.
Sin embargo, esto no quiere decir que no haya señales de precaución de cara al informe de ganancias de Nvidia.
Los datos de Yahoo Finance revelan que la tendencia de las ganancias por acción (EPS) del primer trimestre de Nvidia ha disminuido ligeramente en los últimos 30 días. La Street también no ha aumentado sus estimaciones de EPS para 2025 en Nvidia durante más de 60 días.
Nvidia también se encuentra entre las acciones de inteligencia artificial más baratas, ya que algunos adoptan un enfoque de esperar y ver para el trimestre y la orientación.
En términos de múltiplos de precios sobre ganancias (PE) futuras, los datos de Yahoo Finance muestran a Nvidia cotizando a 29 veces las ganancias futuras. Broadcom (AVGO) y Marvell Technology (MRVL) se valoran a 35 veces y 41 veces, respectivamente. Arm Holdings (ARM) se sitúa en 72 veces.
“Si comparas su múltiplo de ganancias con algunas de las otras empresas de inteligencia artificial, sin mencionar otras ‘Magnificent Seven’ y, por supuesto, otros nombres del S&P, está a un precio increíblemente alto”, dijo David Bahnsen, CIO de The Bahnsen Group, en Catalysts de Yahoo Finance. “Ahora, estoy de acuerdo en que se lo ha ganado, estoy de acuerdo en que lo merece, y ha generado el flujo de órdenes.”
Bahnsen es uno de los pocos bajistas en Wall Street en Nvidia.
“Pero una de las cosas clave que se dijo… simplemente no es cierto que sea un monopolio”, agregó Bahnsen. “Nadie en su sano juicio piensa que Nvidia es un monopolio. Hay mucha competencia, pero todas las estimaciones de múltiplos de ganancias se basan en que nunca tendrán competencia.”
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Brian Sozzi es el Editor Ejecutivo de Yahoo Finance. Sigue a Sozzi en X @BrianSozzi, Instagram y LinkedIn. ¿Consejos sobre historias? Envía un correo electrónico a [email protected].
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