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Roula Khalaf, Editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
La retórica belicosa de EE. UU. sobre la necesidad de que Europa juegue un papel más importante en defensa está desencadenando un nuevo repunte en las acciones de defensa del continente. La demanda de tanques, soldados y municiones es un hecho. Menos claro es si la industria está en posición de capitalizarla.
Las empresas de defensa estadounidenses han hecho un buen trabajo en convertir el gasto gubernamental en sólidos rendimientos para los inversores, mediante fuertes inversiones en investigación y desarrollo, economías de escala y la hábil implementación de tecnología. Pero Europa es un panorama fragmentado, con diferentes países adquiriendo según diferentes especificaciones. La falta de cooperación cuesta al bloque entre 25.000 millones y 100.000 millones de euros anualmente, según ha calculado la Comisión Europea.
El aporte que las empresas europeas tienen se debe, al menos en parte, al mercado de EE. UU., que representa dos quintos de las ventas en BAE Systems, o más que Europa y el Reino Unido combinados. En Airbus contribuye con más de una quinta parte, y en Leonardo con más de un cuarto, según cifras de 2023.
Crear un mercado unificado al estilo de EE. UU. de cerca de 30 países no va a suceder. Pero los estándares y las especificaciones unificados son perfectamente posibles; al menos un grupo de (generalmente más pequeños) países están en armonía en, por ejemplo, especificaciones de rifles. Eso podría extenderse, permitiendo así una utilización más eficiente de la capacidad y expandiendo las economías de escala.
De igual manera, facilitar la inversión conjunta a través de las fronteras fortalecería las cadenas de suministro y, en última instancia, reduciría los costos unitarios. Los fabricantes de defensa dependen de una serie de piezas y componentes y se beneficiarían enormemente de la aglomeración a escala europea.
La consolidación en la parte superior es materia de fantasía. La colaboración no lo es. Los recursos compartidos, ya sea plataformas de fabricación, I+D o adquisiciones conjuntas, ayudan tanto con la capacidad como con los costos.
También hay precedente. Tome la empresa conjunta de fabricación de misiles MBDA dirigida por BAE Systems del Reino Unido, Airbus de Francia y Leonardo de Italia. El trío también está involucrado en el consorcio que produce la aeronave de combate insignia Eurofighter. Leonardo y Rheinmetall de Alemania se están uniendo para desarrollar y comercializar el nuevo tanque de batalla principal italiano a través de una empresa conjunta al 50%.
Los desafíos para todo esto son numerosos y existen vacíos. En lo que respecta al software, Europa está a años luz de EE. UU.; después de todo, la industria tecnológica de ese país fue impulsada por el Pentágono. La empresa emergente alemana de drones y defensa AI Helsing, valorada en 5.000 millones de euros, palidece frente a Palantir de EE. UU., con una capitalización de mercado de 270.000 millones de dólares, y su empresa emergente Anduril, que supuestamente apunta a una valoración de 28.000 millones de dólares.
Sin embargo, el impulso de la industria ha ido en aumento desde la invasión de Rusia a Ucrania. Lejos de simplemente recopilar grandes libros de pedidos, los fabricantes europeos han introducido eficiencias en fábricas y cadenas de suministro. Según fuentes de la industria, los tiempos de entrega de equipos ya han mejorado. También están consolidando nuevos procesos, como la impresión 3D.
Es posible acelerar aún más. Después de todo, si Ucrania fue capaz de construir una producción de drones de cero a más de 4 millones, mientras luchaba una guerra, no debería estar fuera del alcance de los líderes europeos comenzar a cubrir brechas y prepararse para una avalancha de pedidos.
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