Las acciones de S&P Global (NYSE: SPGI) subieron bruscamente tras la publicación de su informe de ganancias del cuarto trimestre, que superó las estimaciones de Wall Street. Para el período finalizado el 31 de diciembre, el gigante de servicios financieros e inteligencia registró un aumento del 14% interanual en los ingresos trimestrales, mientras que las ganancias ajustadas por acción (EPS) aumentaron un 20% a $3.77. Si los accionistas necesitaban más buenas noticias, la empresa ofreció una perspectiva sólida para el año siguiente junto con una nueva autorización de recompra de acciones.
Las tendencias son sólidas, pero considerando que la acción ha subido un 24% en el último año y actualmente se cotiza en un máximo histórico, ¿puede seguir la subida? Analicemos si las acciones de S&P Global son una compra ahora.
S&P Global es reconocida como líder en análisis financieros, incluyendo calificaciones crediticias, investigación de inversiones y datos de índices. Un entorno económico resistente, junto con un sentimiento positivo de los inversores hacia los mercados de capital, ha sido un viento de cola para su negocio.
Un indicador clave de rendimiento que destaca el impulso operativo es el monto facturado, que refleja el valor de los instrumentos crediticios calificados. La cifra alcanzó un récord de $3.9 billones en 2024, un aumento del 54% respecto al año anterior, capturando condiciones de mercado favorables entre márgenes de crédito ajustados y tasas de interés más bajas.
Dentro del crecimiento de ingresos del 31% interanual procedente de calificaciones en 2024, una dinámica importante es la diversificación continua más allá del enfoque tradicional en deuda de calidad de inversión y de alto rendimiento hacia otros tipos de préstamos y productos estructurados. Esta categoría generó un aumento del 62% en los ingresos en comparación con el año anterior.
S&P Global también está viendo una fuerte respuesta a sus nuevas ofertas, conocidas como su Índice de Vitalidad. En este caso, productos como el rastreador de datos de listados de vehículos CARFAX, la inteligencia sobre la transición energética y la perspicacia en las valoraciones de precios de GNL han ganado tracción.
Otro gran avance para S&P Global ha sido el esfuerzo por integrar funcionalidades de inteligencia artificial (IA) en todo su ecosistema. La iniciativa incluye el copiloto generativo de IA Spark Assist, que tiene como objetivo mejorar la productividad del usuario y la propuesta de valor de la plataforma.
Los comentarios de la gerencia han proyectado optimismo de que estas innovaciones recientes han posicionado a la empresa para un crecimiento rentable y duradero. Para 2025, la empresa tiene como objetivo un crecimiento de ingresos entre el 5% y el 7% en comparación con el sólido benchmark de crecimiento del 2024. El rango objetivo de EPS ajustado de la empresa de $17.00 a $17.25 representa un aumento del 9% en el punto medio respecto a los $15.70 del año anterior.
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Métrica
2024
Estimación para 2025
Crecimiento de ingresos (interanual)
14%
5% to 7%
Ganancias por acción ajustadas (EPS)
$15.70
$17.00 a $17.25
Crecimiento de EPS ajustadas (interanual)
25%
8% a 10%
Fuente de datos: S&P Global.
El atractivo de las acciones de S&P Global como una oportunidad de inversión potencial comienza con la comprensión de que muchos de sus productos de datos y cobertura de calificaciones crediticias son a menudo críticos en las operaciones diarias de su base de clientes. Inversores institucionales, bancos y gestores de activos confían en la inteligencia de mercado especializada de S&P Global, formando una relación comercial arraigada y mutuamente beneficiosa.
El perfil financiero de la empresa, definido por flujos de efectivo constantes y ganancias de alta calidad dadas las históricas tasas de renovación de contratos sólidas, ayuda a justificar una valoración premium. Las acciones de S&P Global se están negociando a 31 veces su estimación de EPS para 2025 como un índice de precio-ganancias (P/E) forward. Notablemente, este nivel está con un descuento modesto en comparación con competidores de la industria como Moody’s y MSCI que ofrecen soluciones alternativas, operando a ratios de P/E forward de 37 y 34, respectivamente. Por esta medida, S&P Global ofrece un valor relativamente bueno, con una ventaja clave siendo su tamaño mayor y plataforma más diversificada.
S&P Global también destaca como un “Rey de los dividendos”, con una impresionante historia de 52 años de aumento en su pago de dividendos. La tasa actual trimestral de $0.96 por acción rinde un 0.7%, lo que se combina con una autorización de recompra de acciones de $4.3 mil millones como parte del compromiso de la empresa de recompensar a los accionistas.
Soy optimista sobre las acciones de S&P Global de cara al 2025. A través de su exposición a los temas más amplios del sector de servicios financieros, siempre que los mercados de capital sigan siendo propicios con baja volatilidad y un aumento constante en los precios de los activos, la empresa está en camino de alcanzar sus objetivos de ganancias. Los inversores confiados en la capacidad de la empresa para consolidar la participación de mercado tienen muchas razones para comprar y mantener acciones de S&P Global a largo plazo.
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Dan Victor no tiene posición en ninguno de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda S&P Global. Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Es S&P Global una compra ahora? se publicó originalmente en The Motley Fool