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Roula Khalaf, Editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
Los bancos de Wall Street están cerca de vender $3 mil millones en préstamos respaldados por la adquisición de Twitter por Elon Musk, deshaciéndose de otra gran parte de un acuerdo de deuda que ha estado en sus balances por más de dos años.
Una nueva disposición vendría una semana después de que los banqueros liderados por Morgan Stanley vendieran con éxito $5.5 mil millones de deuda vinculada a la adquisición, con la que habían sido cargados en 2022 después de que los mercados colapsaran y los compradores salieran corriendo.
Las órdenes de venta superaron los $5 mil millones esta semana, aumentando la confianza de los bancos de que podrían eliminar un descuento que inicialmente habían ofrecido en la deuda. Según personas informadas sobre el tema, Morgan Stanley estaba ahora apuntando a fijar el precio de los préstamos garantizados, que pagan una tasa de interés fija del 9.5 por ciento sin descuento.
La venta es otro golpe para los siete prestamistas que aportaron aproximadamente $13 mil millones para financiar la adquisición de $44 mil millones de Musk, que incluyó a Bank of America, Barclays, Mizuho, MUFG, Société Générale y BNP Paribas.
Los prestamistas de Wall Street compitieron ferozmente en 2022 por ganar un papel en la adquisición hostil de Twitter, ahora conocida como X. Su esperanza era proporcionar financiamiento temporal a Musk antes de recurrir a grandes fondos de crédito para obtener el dinero.
Sin embargo, las turbulencias del mercado, incluida la decisión de la Reserva Federal de aumentar agresivamente las tasas de interés, y el propio intento de Musk de retirarse de la transacción, generaron alarma entre los posibles prestamistas.
Cuando se cerró el acuerdo, Morgan Stanley y los otros seis bancos se vieron obligados a proporcionar el capital ellos mismos, obstaculizando su capacidad para suscribir otros préstamos y desencadenando pérdidas dolorosas al escribir a la baja el valor de los préstamos.
Pero la elección de Donald Trump el año pasado y los estrechos lazos de Musk con el presidente han cambiado la situación para los bancos. El interés de los inversores en la deuda repuntó y se vio reforzado aún más por la participación de X en la start-up de inteligencia artificial de Musk, xAI.
Las ventas de este mes, así como los $1 mil millones de deuda que los prestamistas vendieron en enero a fondos de cobertura, incluido Diameter Capital Partners, eliminan la gran mayoría de la deuda que los bancos prestaron para financiar la transacción. Según las personas, les quedarían alrededor de $3 mil millones en préstamos puente junior no garantizados.
Los $6.5 mil millones en préstamos a plazo vendidos anteriormente han aumentado desde que comenzaron a negociarse, con corredores en Wall Street a menudo cotizando la deuda a precios entre 99 y 100 centavos por dólar. Esto ha dado confianza al grupo de siete prestamistas cuando consideraban fijar el precio de los préstamos garantizados esta semana.
Morgan Stanley declinó hacer comentarios y X no respondió a una solicitud de comentarios.
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