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El gestor de activos del Reino Unido, Jupiter, está lanzando un fondo cotizado activo en un intento de atraer clientes, ya que los inversores continúan retirando su dinero de los fondos tradicionales de la industria, abiertos.
El grupo de fondos FTSE 250 ha listado un ETF global de bonos del gobierno en la Bolsa de Londres. Jupiter espera superar el índice de referencia mediante el uso de un gestor de fondos para seleccionar los instrumentos activamente, en lugar de utilizar un seguimiento pasivo.
El movimiento marca un cambio simbólico para la boutique de fondos, que gestiona alrededor de £50 mil millones y ha vendido fondos tradicionales de extremo abierto desde su lanzamiento hace cuatro décadas.
“El riesgo es que si te sientas ahí y no haces nada, los ETFs seguirán canibalizando los activos mantenidos en los fondos tradicionales”, dijo Matthew Beesley, director ejecutivo de Jupiter.
Un fondo de extremo abierto o fideicomiso unitario se valora una vez al día según el valor de sus inversiones. Los ETFs se negocian en un intercambio y se valoran a lo largo del día de negociación.
El movimiento de Jupiter es el último esfuerzo de un gestor para contrarrestar las salidas de los fondos de gestión activa dirigidos por gestores de valores, que tienden a cobrar tarifas relativamente altas. En cambio, los inversores han recurrido a productos pasivos de menor costo por sus tarifas más económicas y rendimientos vinculados a índices. Los inversores minoristas retiraron £1 mil millones de fondos de renta variable del Reino Unido en enero, según la red de fondos Calastone.
El uso de un gestor de fondos por parte de Jupiter para seleccionar valores es llamativo porque los ETFs suelen ser pasivos y simplemente siguen un índice de valores. Si bien los ETFs activos cobran tarifas más altas que los productos pasivos, sus tarifas tienden a ser más bajas que las de los fondos gestionados por gestores de valores tradicionales.
“Estamos probando las aguas con esto y, si tiene éxito, lanzaremos más”, dijo Beesley. “Somos una casa de gestión activa, por lo que este será un ETF verdaderamente activo”.
Otros gestores de activos globales, como JPMorgan Asset Management, Fidelity International y Janus Henderson, se están preparando para lanzar más ETFs activos este año. Patrick Thomson, director ejecutivo de Europa, Oriente Medio y África en JPMorgan Asset Management, dijo que la tasa de adopción en Europa era “increíblemente rápida”.
Sin embargo, el riesgo para los gestores de activos es que los ETFs activos más baratos podrían atraer a los inversores de sus fondos de gestores de valores existentes, más caros.
Jupiter dijo que su estrategia de ETF activo era diferente de sus otros productos y señaló que vendría con una suma total de gastos del 0,3 por ciento. El costo promedio de los ETFs disponibles en el Reino Unido es de aproximadamente 0,19 por ciento, según Morningstar Direct.
El grupo de fondos dijo que el lanzamiento llegaba después de haber explorado “nuevos métodos de entrega” para sus productos y cómo un “amplio rango de clientes” podía acceder a su “amplia experiencia en inversiones”.
El ETF Ucits activo de bonos del gobierno global de Jupiter está gestionado por Vikram Aggarwal y se centrará en los errores de valoración en el mercado de bonos soberanos.