Poniendo tu dinero a trabajar en Wall Street seguramente vendrá con sus altibajos. En los años sucesivos desde que comenzó la década, los tres principales índices bursátiles han alternado entre mercados bajistas y alcistas, con el Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) impulsado por acciones de crecimiento oscilando más.
Durante el mercado bajista de 2022, el Nasdaq Composite se ubicó en el último lugar. Perdió el 33% de su valor, lo que representó un rendimiento notablemente peor que el Dow Jones Industrial Average y el S&P 500. Pero desde el comienzo de 2023, el Nasdaq ha estado liderando el camino. Ha subido más del 55% en poco más de 14 meses y recientemente superó su máximo anterior, que se estableció en noviembre de 2021.
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Pero no pienses por un momento que, solo porque el Nasdaq Composite está rompiendo récords, ya no se pueden encontrar gangas. Con los “Siete Magníficos” haciendo la mayor parte del trabajo duro, aún se pueden descubrir ofertas entre acciones de crecimiento para inversores a largo plazo oportunistas.
Lo siguiente son cuatro acciones de crecimiento impresionantes que lamentarás no haber comprado en el nuevo mercado alcista del Nasdaq.
Visa
La primera magnífica acción de crecimiento por la que te estarás arrepintiendo de no haber añadido a tu cartera, incluso con el Nasdaq superando nuevos máximos, es la empresa de procesamiento de pagos Visa (NYSE: V).
Todas las empresas enfrentan vientos en contra, incluso líderes de la industria como Visa. El “enemigo” de las acciones financieras son las recesiones. Las empresas financieras son cíclicas y suelen depender del crecimiento económico para expandir sus resultados. Si ciertas métricas basadas en el dinero y los indicadores predictivos son precisos, la economía de EE. UU. podría caer en una recesión más adelante este año, lo que casi seguramente reduciría el gasto y el número de transacciones totales de consumidores y empresas.
Sin embargo, tiene mucho sentido estadístico mantener una actitud optimista acerca de la economía de EE. UU. Mientras que tres cuartos de todas las recesiones desde 1945 se han resuelto en menos de un año, la mayoría de las expansiones en el mismo período han durado varios años, si no toda una década. Empresas como Visa están idealmente posicionadas para aprovechar la expansión natural de la economía estadounidense y mundial con el tiempo.
A nivel más específico de la empresa, Visa es el líder indiscutible en el volumen de compra de redes de tarjetas de crédito en Estados Unidos. Tiene casi un 42% de participación y fue el único de los principales procesadores de pagos en disfrutar de una expansión significativa de su cuota después de la Gran Recesión.
Además, tiene un amplio margen de expansión para llevar su infraestructura de pagos a mercados internacionales. África, el sudeste asiático y Medio Oriente siguen en gran medida subbancarizados, y el volumen transfronterizo ha sido la fuente más rápida de crecimiento constante de pagos de Visa.
La pieza final del rompecabezas para Visa es que se ha mantenido estrictamente como un procesador de pagos. Durante las recesiones, las instituciones prestamistas tienen que reservar capital para cubrir morosidades en los préstamos y posibles pérdidas de préstamos. Dado que Visa no presta, tiene una flexibilidad financiera superior y pocos obstáculos en sus márgenes de beneficio.
Amoroso
Una segunda acción de crecimiento impresionante por la que lamentarás no haber aprovechado en un mercado alcista del Nasdaq relativamente joven es la empresa de muebles Lovesac (NASDAQ: LOVE). Sí, acabo de usar “empresa de muebles” y “acción de crecimiento” en la misma oración.
En general, la industria del mueble es de crecimiento lento, altamente cíclica y dependiente del tráfico de personas en tiendas físicas. Es una industria que ha estado lista para la disrupción durante mucho tiempo… y Lovesac ha respondido a la llamada.
El factor más destacado y centralizador de Lovesac es su mobiliario. Casi el 90% de las ventas netas de la empresa se remontan a sus “sactionals” — sofás modulares que se pueden reorganizar de decenas de maneras para adaptarse a la mayoría de los espacios habitables. El hilo utilizado en los sactionals está hecho de botellas de plástico reciclado, lo que habla de la ecoamigabilidad del producto. Mientras tanto, los sactionals cuentan con más de 200 opciones de cubierta diferentes, lo que garantiza que combinarán con el color o tema de cualquier habitación.
Aunado a la funcionalidad, la opción y la ecoamigabilidad, los puntos de precio de Lovesac proporcionan una ventaja competitiva. Con la capacidad de agregar carga inalámbrica y sonido envolvente, los sactionals tienden a ser más caros que los sofás seccionales tradicionales. Pero esto es precisamente lo que la gerencia quiere. El cliente objetivo de Lovesac tiende a tener un ingreso más alto y, por lo tanto, es menos probable que altere sus hábitos de gasto durante períodos de disrupción económica menor.
La plataforma de ventas omnicanal de Lovesac es otra razón de su éxito. Aunque tiene tiendas físicas en 40 estados, la empresa se apoya en su presencia en línea, salas de exhibición emergentes y asociaciones con marcas reconocidas para mantener sus niveles de inventario bajo control y reducir sus gastos generales. El resultado ha sido márgenes superiores entre las acciones de muebles.
Lovesac parece ser una ganga a 10 veces las ganancias estimadas del próximo año.
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Intel
La tercera acción de crecimiento llamativa que desearás haber comprado durante las primeras etapas del mercado alcista del Nasdaq es la acción de semiconductores Intel (NASDAQ: INTC).
Si hay una crítica contra Intel, es la dependencia histórica de la empresa de CPUs heredadas. Con aparentemente todos los inversores enfocados en la inteligencia artificial (IA) en este momento, las tasas de crecimiento más lentas y la trayectoria de ventas altamente cíclica de las CPUs en ordenadores personales (PCs) han frenado el rendimiento de las acciones de Intel.
Por otro lado, los segmentos heredados de Intel siguen siendo vacas de efectivo. Incluso después de perder parte de su cuota de mercado de CPU en centros de datos y PCs ante su principal rival Advanced Micro Devices, Intel sigue siendo el proveedor dominante de CPUs para PCs. El efectivo que Intel genera de estos segmentos puede reinvertirse en iniciativas de mayor crecimiento para la empresa.
Una de estas oportunidades intrigantes resulta ser en IA. Intel presentó su chip Gaudi3 de IA en diciembre, con el objetivo de lanzarlo a los clientes en 2024. Gaudi3 competirá con la unidad de gráficos insignia H100 de Nvidia, que se utiliza en centros de datos acelerados por IA para alimentar software de IA generativa.
Intel también está diversificando su flujo de ingresos mediante la expansión significativa de su segmento de servicios de fundición. Planea abrir dos plantas de fabricación de chips en Ohio para 2026 o 2027, así como una en Alemania en la segunda mitad de la década. Para 2030, Intel podría convertirse en el segundo fabricante de fundición más grande del mundo.
A pesar de ser un estandarte entre los fabricantes de chips, Intel es definitivamente una acción de crecimiento. Entre 2023 y 2027, se espera que las ganancias por acción se disparen desde $ 1.05 reportados a un estimado de $ 4.44.
Meta Platforms
Una cuarta acción de crecimiento impresionante que lamentarás no haber comprado en el nuevo mercado alcista del Nasdaq es nada menos que el gigante de redes sociales Meta Platforms (NASDAQ: META).
Similar a Visa, las recesiones suelen ser la mayor preocupación de Meta. El año pasado, casi el 98% de sus $ 134.9 mil millones en ventas totales podrían rastrearse hasta publicidad. Es común que las empresas reduzcan sus gastos en publicidad cuando la economía de EE. UU. se debilita o hace señales de debilidad. Afortunadamente, los períodos de expansión económica duran sustancialmente más que las recesiones, lo que permite a las empresas impulsadas por la publicidad prosperar.
El segmento operativo fundamenta de Meta es su grupo de sitios líderes de redes sociales. Facebook es el destino social más visitado del mundo, con 3.07 mil millones de usuarios activos mensuales (MAUs). Sumando otros sitios altamente populares, como WhatsApp, Instagram y Threads, la familia de aplicaciones de Meta atrajo a poco menos de 4 mil millones de MAUs durante el trimestre que terminó en diciembre. Dado que Meta ofrece a las empresas acceso a más miradas que cualquier otra plataforma social, a menudo puede comandar un fuerte poder de fijación de precios publicitarios.
Otra razón por la cual los inversores pueden confiar en el futuro de Meta Platforms es su posición de efectivo y flujo de efectivo superior. La compañía cerró el 2023 con $ 65.4 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo y valores negociables, lo cual se suma a los $ 71.1 mil millones generados en flujo de efectivo neto de actividades operativas del año. La plataforma publicitaria generadora de efectivo de Meta le permite asumir riesgos que pocas otras empresas pueden permitirse.
Una de las iniciativas de crecimiento en la que el CEO Mark Zuckerberg está especialmente emocionado es el desarrollo de dispositivos de realidad aumentada/virtual, así como el apoyo a casi cualquier cosa relacionada con el metaverso. Aunque el segmento de Realidad Labs de Meta está perdiendo mucho dinero, Zuckerberg está posicionando a su empresa para ser una rampa de acceso a entornos virtuales 3D para la segunda mitad de la década.
Por último, pero no menos importante, Meta Platforms todavía es barato. A pesar de más que quintuplicarse desde su mínimo del mercado bajista de 2022, las acciones aún pueden comprarse por menos de 14 veces el flujo de caja proyectado para el próximo año, lo que representa un descuento modesto del múltiplo promedio de la empresa al flujo de efectivo durante el período de los últimos cinco años.
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