Ha sido un viaje salvaje para los inversores desde que comenzó esta década. Los principales índices bursátiles de Wall Street han experimentado mercados bajistas y alcistas en varias ocasiones en los últimos cuatro años. Aunque el 2023 representó una auténtica carrera de los toros, el índice compuesto Nasdaq (NASDAQINDEX: ^IXIC) ha quedado rezagado en comparación con sus pares. Mientras que el Dow Jones Industrial Average y el S&P 500 han alcanzado nuevos máximos, el Nasdaq Composite cerró el 15 de febrero aproximadamente un 1% por debajo de su máximo histórico en noviembre de 2021. Fuente de la imagen: Getty Images. Para algunos inversores, la incapacidad del Nasdaq para dejar atrás por completo los problemas del mercado bajista del 2022 sugiere dos años perdidos para las acciones de crecimiento. Pero para los inversores a largo plazo con efectivo disponible, cualquier caída notable en el Nasdaq representa una oportunidad para comprar participaciones en empresas de alta calidad y rápido crecimiento a un descuento percibido. A continuación, se presentan cuatro acciones de crecimiento electrizantes por las que lamentarás no haber comprado después de la caída del mercado bajista del Nasdaq. PayPal Holdings La primera acción de crecimiento espectacular por la que te arrepentirás de no haber adquirido con el Nasdaq Composite todavía luchando para dejar atrás el mercado bajista del 2022 es nada menos que el líder en tecnología financiera PayPal Holdings (NASDAQ: PYPL). A pesar de la creciente competencia en el espacio de pagos digitales, PayPal tiene los catalizadores necesarios para hacer notablemente ricos a sus accionistas a largo plazo. Por un lado, los inversores deben entender que hay espacio para más de un ganador en el espacio de pagos digitales. Según las estimaciones de Boston Consulting Group, los ingresos anuales de tecnología financiera pueden crecer hasta seis veces, alcanzando los 1,5 billones de dólares para el cambio de década. PayPal lidera esta carga. Si bien ha sido decepcionante ver el estancamiento del crecimiento de cuentas activas, las principales métricas de desempeño que más importan están en la dirección correcta. El volumen total de pagos que atraviesa las plataformas de PayPal creció un 12% en términos de moneda constante, alcanzando los 1,53 billones de dólares en el 2023. Más importante aún, el número promedio de transacciones realizadas por cuentas activas durante el período de los últimos 12 meses aumentó a 58,7 a finales de diciembre, lo que representa un aumento del 43,5% en la actividad de pago promedio entre cuentas activas desde finales del 2020. Incluso si el crecimiento de las cuentas activas es más lento de lo esperado, las cuentas existentes están más comprometidas con la plataforma que nunca. Dado que PayPal es un negocio predominantemente impulsado por tarifas, esto es una receta para incrementar el beneficio bruto. Además, no se debe pasar por alto las medidas amigables para el accionista de la empresa. PayPal recompró 5 mil millones de dólares en acciones comunes en el 2023 y tiene como objetivo reducir al menos 1,3 mil millones de dólares en gastos operativos anuales (a partir del 2023) para mejorar los márgenes de la empresa. Además, históricamente PayPal es una empresa barata, con sus acciones operando por menos de 11 veces las ganancias del consenso en el 2025. Green Thumb Industries La segunda acción de crecimiento electrizante de la que lamentarás no haber comprado tras la bajada del mercado bajista del Nasdaq del 2022 es el operador multiestatal de cannabis con sede en Estados Unidos (MSO) Green Thumb Industries (OTC: GTBIF). Aunque las acciones de marihuana han sido decepcionantes en los últimos tres años, Green Thumb ha establecido el estándar de excelencia entre los MSO. A pesar de que los proyectos de reforma del cannabis no han logrado ganar tracción en el Capitolio, los esfuerzos de legalización del consumo médico y de adultos en estados individuales han llevado a un crecimiento constante para la industria de la marihuana. Según la empresa de inteligencia de mercado BDSA, la industria del cannabis en Estados Unidos debería disfrutar de una tasa de crecimiento anual compuesta del 11% hasta el 2027. Eso significa que para el 2027 habrá 43 mil millones de dólares en ventas potenciales de marihuana legal en Estados Unidos, y Green Thumb está en la posición ideal para acaparar un porcentaje significativo de eso. En diciembre, Green Thumb abrió su 90ª dispensario, abarcando ahora 15 estados de Estados Unidos legalizados. La compañía tiene docenas de licencias adicionales en su bolsillo trasero para abrir dispensarios en mercados clave en el futuro. Green Thumb pasó de 22 millones de dólares en ventas anuales a más de 1 mil millones de dólares en tan solo cinco años. Pero lo que hace especial a esta compañía no es tanto la amplitud de su mercado como la diversidad de su productos. Durante el trimestre que terminó en septiembre, el 44% de las ventas netas provinieron de flores secas de cannabis, mientras que el 56% restante provino de derivados, que incluyen vapes, comestibles, bebidas, concentrados, pre-rollos y productos de belleza y salud. Los productos derivados de la marihuana tienen precios más altos y márgenes sustancialmente mejores que las flores de cannabis. Por esta razón, Green Thumb ha mantenido la rentabilidad, mientras prácticamente todos los demás MSOs siguen perdiendo dinero. La aguja sigue apuntando hacia arriba para Green Thumb Industries. Wall Street espera un aumento de diez veces en las ganancias por acción entre 2022 y 2026. Si el Congreso finalmente legaliza el uso lúdico de la marihuana, las ganancias podrían aumentar aún más rápido. Fuente de la imagen: Getty Images. JD.com La tercera asombrosa acción de crecimiento por la que lamentarás no haber agregado a tu cartera con el Nasdaq Composite todavía por debajo de su máximo histórico es el segundo mayor jugador en el comercio electrónico de China, JD.com (NASDAQ: JD). A pesar de datos económicos decepcionantes en China en los últimos meses, hay muchas razones para creer que JD.com está idealmente posicionada para prosperar a largo plazo. JD y sus pares deberían beneficiarse de la reapertura de la economía de China después de tres años de estrictos cierres por COVID-19. Aunque los reguladores terminaron la estrategia de mitigación de COVID-19 en diciembre del 2022, llevará tiempo deshacer años de problemas en la cadena de suministro del país. Con una creciente clase media y una historia de superar a Estados Unidos en cuanto a crecimiento, el comercio electrónico debería disfrutar de un largo período de expansión destacada en China. Lo que hace que JD sea tan especial es el modelo operativo de la empresa. Aunque Alibaba reina supremo desde el punto de vista del a cuota de mercado en el espacio de comercio electrónico de China, el modelo operativo de JD le brinda mucha más flexibilidad. Alibaba genera la mayor parte de sus ingresos de terceros que utilizan su mercado en línea. Mientras tanto, JD opera como un verdadero minorista de consumidor a consumidor. En otras palabras, se encarga del inventario y la logística necesaria para llevar los productos a los consumidores. Esto le da a la empresa un mayor control sobre su margen operativo. Los actuales y futuros inversores también deben estar entusiasmados con el plan de la empresa de escindir sus segmentos de Propiedad e Industrial y listarlos en la bolsa de valores de Hong Kong. Las divisiones hacen que los negocios complejos sean más fáciles de entender y suelen liberar valor para los accionistas. Por último, JD.com es más barato que nunca como empresa cotizada en bolsa. A pesar de un largo historial de crecimiento de dos dígitos, las acciones se pueden adquirir por poco más de 7 veces las ganancias del consenso de Wall Street para la empresa en el 2024. Fastly La cuarta asombrosa acción de crecimiento por la que lamentarás no haber comprado luego de la caída del mercado bajista del Nasdaq es la compañía de computación de borde Fastly (NYSE: FSLY). Aunque las acciones de Fastly fueron golpeadas la semana pasada después de no cumplir del todo con la estimación de ventas del cuarto trimestre de Wall Street, los cimientos para el éxito están firmemente establecidos. Fastly es mejor conocida por su red de entrega de contenido, donde es responsable de mover datos desde el borde de la nube hasta los usuarios finales de la manera más rápida y segura posible. Con las empresas trasladando sus datos, y los de sus clientes, en línea y a la nube a un ritmo acelerado desde que comenzó esta década, Fastly se encuentra ante una oportunidad de crecimiento de varios años, si no de varias décadas. Por esta razón, la capacidad de la red global de la compañía ha crecido un 58% hasta los 313 terabytes por segundo desde finales de marzo del 2022. Similar a PayPal, el optimismo con Fastly tiene mucho que ver con que las principales métricas de desempeño de la compañía se están moviendo en la dirección correcta. El gasto promedio del cliente empresarial alcanzó otro máximo histórico en el cuarto trimestre, alcanzando los 880 mil dólares, con una cantidad de clientes empresariales que aumentó a 578. En resumen, las empresas continúan gravitando hacia los servicios de Fastly. La tasa de expansión neta basada en dólares (DBNER, por sus siglas en inglés) de la compañía ha sido, sin duda, una fuente de optimismo aún más convincente. En cada uno de los últimos ocho trimestres, la DBNER se mantuvo entre el 118% y el 123%, con un 119% en el trimestre que terminó en diciembre. Esto indica a los inversores que los clientes de Fastly que han estado con la compañía durante al menos un año están gastando entre un 18% y un 23% más en comparación con el año anterior. Dado que esta es una plataforma impulsada por el uso, esta es una excelente noticia para Fastly. La otra ventaja para la compañía es la contratación de Todd Nightingale como CEO (asumió el cargo en septiembre del 2022). Nightingale anteriormente dirigió la División de Redes Empresariales y Nube de Cisco Systems. No solo tiene un entendimiento agudo de los catalizadores que pueden impulsar el crecimiento en Fastly durante los próximos cinco a diez años, sino que conoce dónde puede aplicar palancas …
