Una de mis oportunidades favoritas al invertir es encontrar multibaggers a largo plazo que recientemente hayan experimentado retrocesos a corto plazo en sus precios de acciones.
Tres empresas de alto crecimiento que actualmente cumplen con estos requisitos son Celsius (NASDAQ: CELH), MercadoLibre (NASDAQ: MELI) y Wingstop (NASDAQ: WING). Después de ofrecer aumentos en los precios de las acciones que oscilan entre el 965% y el 3.450% en la última década, estos multibaggers han retrocedido entre el 11% y el 73% desde sus máximos de 52 semanas.
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Aquí te explico por qué creo que estas caídas a corto plazo en el precio podrían resultar ser una oportunidad para los inversores que piensan a 10 años vista.
En el tercer trimestre de 2023, el fabricante de bebidas energéticas saludables Celsius duplicó sus ventas en comparación con el trimestre anterior. Avance rápido hasta el tercer trimestre de 2024, y Celsius vio caer sus ventas un 31%. Esta desaceleración dramática (y eventual reducción) ha provocado que las acciones de la empresa caigan un 73% desde sus máximos recientes.
Entonces, ¿por qué destaco una acción con ventas en declive como una de mis oportunidades favoritas de acciones de crecimiento en este momento?
En primer lugar, la mayor parte de esta desaceleración se debe a cómo la empresa reconoce los ingresos por adelantado cuando vende bebidas a través de su mayor distribuidor, Pepsi. Las dos compañías firmaron un acuerdo de distribución en 2022, y Pepsi cargó con bebidas Celsius, lo que provocó un crecimiento increíble de Celsius. Ahora, Pepsi está ajustando su inventario con pedidos más pequeños de Celsius mientras las dos empresas siguen aprendiendo a trabajar juntas.
Sin embargo, a pesar de esta desaceleración en las ventas a través de los canales de distribución de Pepsi, la demanda subyacente de Celsius (lo que realmente vende a los clientes en los puntos de venta) sigue siendo sólida. Durante el tercer trimestre, Celsius creció las ventas en dólares y en volumen unitario en un 7%. El mercado de bebidas energéticas listas para beber en su conjunto solo ha logrado un crecimiento del 1% hasta ahora en 2024.
Esta fortaleza relativa de las ventas al por menor ayudó a Celsius a mantener su participación de mercado número 3 con un 11,6% de su nicho, en comparación con el 11,5% del año anterior. Estos resultados contrastan fuertemente con lo que de otra manera podría parecer un terrible tercer trimestre a primera vista.
En segundo lugar, las ventas a Amazon y Costco aumentaron un 21% y un 15%, respectivamente, mientras que los ingresos internacionales aumentaron un 37%. Gracias a este potencial de crecimiento global y a la fuerte demanda minorista de las bebidas Celsius, parece demasiado temprano para renunciar a la prometedora acción de crecimiento que ha aumentado un 3.450% en los últimos 10 años.
Celsius cotiza actualmente a un ratio precio/ventas (P/S) de 4,4, que se compara favorablemente con el ratio de Monster de 7,4, lo que lo convierte en un momento razonable para invertir en las perspectivas de crecimiento de la empresa.
Continúa la historia
El gigante latinoamericano del comercio electrónico y fintech, MercadoLibre, ya se ha convertido en un multibagger de 65 veces para los inversores desde su salida a bolsa en 2007, incluyendo una apreciación del 1.220% en los últimos 10 años. A pesar de estos increíbles retornos, lo mejor podría estar aún por llegar para la empresa: la administración estima que el comercio electrónico latinoamericano se encuentra aproximadamente 10 años atrás del mercado estadounidense.
Durante esta década, incluso con el mercado estadounidense siendo más maduro, Amazon ha multiplicado por siete sus ventas, poniendo de manifiesto la extensión del crecimiento que aún podría tener por delante MercadoLibre. Al aumentar los compradores únicos, los usuarios activos de fintech y los ingresos en un 21%, 35% y 35%, respectivamente, en el tercer trimestre, MercadoLibre sigue demostrando que está en camino de convertirse en el Amazon de América Latina.
A pesar de que el margen operativo y el margen de beneficio neto disminuyeron durante el trimestre, lo que provocó un retroceso del 13% en el precio de las acciones recientemente, con un aumento del 77% en los gastos de capital (capex) en comparación con el tercer trimestre de 2023, esta rentabilidad decreciente no es un indicio negativo sobre la acción de MercadoLibre, en mi opinión. En cambio, muestra que la administración está dispuesta a sacrificar beneficios a corto plazo por flujos de efectivo a largo plazo reinvirtiendo en sus operaciones.
Invertir en su red logística para atender el mercado de comercio electrónico subpenetrado de América Latina mientras desarrolla su cartera de crédito para ayudar a los subbancarizados, el enfoque de la empresa en beneficiar a sus usuarios es más importante para mí que los beneficios de 90 días. El retorno sobre el capital invertido (ROIC) de MercadoLibre continúa aumentando, lo que históricamente ha demostrado conducir al rendimiento superior de una acción, dejándome confiado en que su capex rendirá dividendos a largo plazo.
MercadoLibre cotiza actualmente a 5 veces las ventas, la mitad de su valoración promedio en la última década, lo que convierte al reciente retroceso en una oportunidad perfecta para agregar a este multibagger.
Hace cinco años, las acciones de Wingstop cotizaban a alrededor de $60 por acción, con un ratio precio-beneficios (P/E) de más de 100. Desde entonces, su precio de la acción se ha quintuplicado, mientras que su P/E ha disminuido ligeramente a 90.
La razón por la que señalo esto es que es muy fácil ignorar invertir en Wingstop hoy en día porque parece demasiado caro. Dicho esto, la empresa está demostrando rápidamente ser un ejemplo brillante de creer en la idea de que comprar un negocio premium a un precio justo es mejor que comprar una empresa promedio a un precio barato.
Wingstop es la cadena de comida rápida de pollo con enfoque en alitas más grande del mundo y ahora cuenta con casi 2.500 tiendas. Eso se refleja en su precio de las acciones, que ha apreciado un 965% en la última década. Sin embargo, la cadena de restaurantes tiene ambiciones de crecer a más de 4.000 ubicaciones solo en los EE. UU., además de otras 3.000 adicionales a nivel internacional.
Y está trabajando a toda máquina para lograr este objetivo.
Wingstop agregó 106 nuevas tiendas en el tercer trimestre, aumentando su número de tiendas en un 17% en comparación con el año anterior. Pero esto fue solo una parte del asombroso crecimiento de la empresa. Al aumentar las ventas en las mismas tiendas en un 21%, Wingstop logró un crecimiento de ventas del 39% en general.
Sin embargo, como las ganancias por acción solo crecieron un 32% durante el trimestre y no cumplieron con las expectativas de los analistas, el precio de las acciones de Wingstop cayó un 26% desde sus máximos de 52 semanas. En última instancia, creo que este retroceso brinda a los inversores la oportunidad de adquirir acciones de uno de los mejores generadores de interés compuesto en el mercado hoy en día a un precio rebajado.
Wingstop tiene un ROIC alto y en aumento del 38%, demostrando su capacidad para seguir creciendo a través de su modelo de franquicias de manera sumamente rentable. Y lo mejor de todo, con el 90% de sus nuevas ubicaciones abiertas por franquiciados existentes, las probabilidades de éxito de una nueva ubicación son bastante altas, considerando su familiaridad.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Josh Kohn-Lindquist tiene posiciones en Celsius, Costco Wholesale y MercadoLibre. The Motley Fool tiene posiciones en Amazon, Celsius, Costco Wholesale, MercadoLibre y Monster Beverage. The Motley Fool recomienda Wingstop. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
3 Multibaggers imparables con aumentos entre el 965% y el 3,450% desde 2014 para comprar después de un retroceso reciente fue publicado originalmente por The Motley Fool