El auge del mercado alcista de la IA está aquí. Las acciones han vuelto a alcanzar máximos históricos, gracias en gran medida a un nuevo auge en la inteligencia artificial (IA).
El lanzamiento de ChatGPT ha provocado una carrera por liderar lo que los principales CEO y grandes inversores creen que será la próxima tecnología transformadora, la IA generativa. Nvidia, que vende los componentes de unidad de procesamiento gráfico (GPU) que son la columna vertebral de los sistemas informáticos avanzados requeridos para la IA, ha sido el mayor ganador hasta ahora. Sin embargo, hay varias otras acciones listas para ser ganadoras también. Veamos más de cerca dos de ellas.
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1. Micron Technologies
Micron Technologies (NASDAQ: MU) es líder en chips de memoria. Históricamente, su negocio ha sido altamente cíclico, fluctuando desde épocas de auge hasta caídas, ya que la industria de semiconductores tiende a ser sensible a los excesos de oferta y los cambios en la demanda. Hace apenas un año, la empresa operaba con una gran pérdida ya que, tras la pandemia, la desaceleración en la demanda de PC y tabletas aplastó los precios de los chips de memoria.
Sin embargo, Micron está emergiendo ahora como beneficiario del auge de la IA, ya que los chips de memoria juegan un papel clave en los servidores de IA. Como explicó la gerencia de Micron en una reciente llamada de ganancias, la demanda de servidores de IA está impulsando el crecimiento en memoria de alto ancho de banda, lo que apretó la oferta de los chips DDRAM y NAND en los que Micron se especializa.
Debido a esa tendencia, la empresa espera que los precios de DDRAM y NAND aumenten hasta 2024. Ahora espera ingresos récord y “una rentabilidad mucho mejorada” en el año fiscal 2025.
El CEO Sanjay Mehrotra también dijo: “Estamos en las primeras etapas de una fase de crecimiento de varios años impulsada por la IA, ya que esta tecnología disruptiva transformará todos los aspectos del negocio y la sociedad”. Los componentes de memoria y almacenamiento de Micron son valiosos tanto en las funciones de entrenamiento como en las de inferencia para los algoritmos de IA, lo que convierte a Micron en un probable ganador en la IA.
Si la empresa puede generar ingresos récord en el año fiscal 2025, superaría los $30.7 mil millones en ingresos que tuvo en el año fiscal 2022. A ese nivel, Micron cotizaría a una relación precio-ventas de alrededor de 4, lo que es una valoración atractiva en comparación con otras acciones de IA.
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Micron también tiene el potencial de ser altamente rentable ya que su margen operativo alcanzó el 50% en 2019. Si la rentabilidad de la empresa se dispara, la acción podría subir mucho más desde aquí.
2. Taiwan Semiconductor Manufacturing
Otra acción tecnológica que parece estar bien posicionada para navegar la ola de la IA es Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). La empresa, más conocida como TSMC, es la mayor fundición de semiconductores de contrato del mundo. Maneja la fabricación para muchos de los mayores diseñadores de chips del mundo, incluidos Apple, Nvidia, Broadcom y Advanced Micro Devices.
TSMC tiene más del 50% de participación en el mercado de fabricación de chips de terceros, lo que le otorga un tremendo poder de mercado en la industria de semiconductores de manera más amplia y en los chips de IA específicamente. Maneja aproximadamente el 90% del mercado de terceros de chips avanzados, en los que se basan los modelos de IA.
Debido a su monopolio virtual en la fabricación de chips de terceros, TSMC es más resistente que una empresa como Nvidia, que necesita mantener su ventaja competitiva y poder de fijación de precios para que la acción siga ganando. La fabricación de chips tiene barreras de entrada altas, lo que hace poco probable que el liderazgo de TSMC sea desafiado en los próximos años.
Al igual que Micron, TSMC también está saliendo de la anterior caída en la industria de semiconductores, pero su crecimiento se está acelerando con la ayuda de la IA. A través de los dos primeros meses del año, los ingresos aumentaron un 9.4% y el crecimiento de los ingresos se aceleró hasta el 11.3%. Los inversores tomaron esto como una señal de que la demanda de IA está aumentando ya que fue una mejora significativa respecto al crecimiento de ingresos plano en el cuarto trimestre.
TSMC también es altamente rentable, lo que demuestra aún más sus ventajas competitivas y poder de fijación de precios. En el cuarto trimestre, registró un margen operativo del 41.6%.
Finalmente, TSMC tiene un precio asequible, con un índice precio-ganancias de 28, y se espera que los beneficios mejoren a medida que la IA proporcione un impulso. El gigante de la fabricación de chips ya era un negocio sólido, pero su foso económico parece estar listo para ampliarse en la era de la IA.
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Jeremy Bowman tiene posiciones en Broadcom. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Apple, Nvidia y Taiwan Semiconductor Manufacturing. Motley Fool recomienda Broadcom. Motley Fool tiene una política de divulgación.
2 Acciones de Inteligencia Artificial (IA) que no son Nvidia y que son fáciles de comprar ahora fue publicado originalmente por The Motley Fool