Como inversor en dividendos como yo, valoras la consistencia en todos los entornos del mercado, alcista o bajista. Un alto rendimiento respaldado por un dividendo que se recorta probablemente llevará a menos ingresos y pérdida de capital. ¡No gracias! Por eso, una de las primeras pantallas que uso al buscar una acción es la historia de aumentar los dividendos de una empresa. Luego, miro los negocios detrás del dividendo. Enbridge (NYSE: ENB) y NextEra Energy (NYSE: NEE) son acciones que los inversores en dividendos querrían tener a largo plazo.
Enbridge es una tortuga lenta y constante
La canadiense Enbridge se agrupa con el sector energético de transporte. Ese es un lugar apropiado para ella, dado que alrededor del 57% de las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de la compañía provienen de oleoductos y otro 28% de gasoductos. De hecho, es una de las mayores compañías de transporte de energía en América del Norte, con un portafolio de infraestructura energética que sería difícil, si no imposible, de reemplazar o replicar.
Los oleoductos y otros activos de transporte que posee son en gran medida impulsados por tarifas, lo que resulta en un flujo de efectivo bastante consistente independientemente de lo que esté sucediendo con los precios de la energía. Pero haz los cálculos rápidos: este lado de la empresa representa el 85% de EBITDA. El resto proviene de una empresa de servicios públicos regulada de gas natural (12% de EBITDA) y activos de energía renovable (el resto). Las utilidades reguladas son extremadamente aburridas y generadoras confiables de flujo de efectivo, y los activos de energía renovable que posee Enbridge están bajo contratos a largo plazo.
Hay mucho flujo de efectivo entrando para cubrir el rendimiento de dividendos históricamente alto del 7.5%, teniendo en cuenta que la proporción de distribución de flujo de efectivo es cómodamente del rango objetivo de la empresa del 60% al 70%. Mientras tanto, el dividendo se ha aumentado anualmente durante 29 años consecutivos. No hay indicios de que la racha de dividendos esté cerca de terminar.
Dicho esto, Enbridge está a punto de volverse aún más aburrido y confiable con la compra planificada de tres servicios públicos de gas natural regulados adicionales en 2024.
Esto cambiará la mezcla comercial a 50% de oleoductos, 25% de gasoductos, 22% de servicios públicos de gas y 3% de energía limpia. Ser un pagador conservador y constante de dividendos claramente es una alta prioridad para la gerencia. Si bien es probable que el alto rendimiento compense la mayor parte de su rendimiento total aquí, debería ser un aspecto positivo neto para los inversores que buscan maximizar los ingresos generados por sus carteras.
La historia continúa
Tabla de rendimiento de dividendos NEE
NextEra es una excelente opción para inversores en crecimiento de dividendos
No todos buscan acciones con altos rendimientos; algunos prefieren tener empresas que recompensen a los inversores en ingresos con un rápido crecimiento de dividendos. Eso es exactamente lo que obtendrás con NextEra Energy, una de las mayores empresas de servicios públicos en Estados Unidos. Un servicio público de alto crecimiento de dividendos puede sonar demasiado bueno para ser cierto, pero el dividendo de NextEra Energy ha aumentado a una tasa anualizada del 10% en la última década. Eso es bastante bueno para cualquier empresa, pero aún más impresionante para un servicio público. De hecho, la mitad de esa tasa de crecimiento de dividendos sería sólida para un servicio público.
Y lo mejor es que el equipo directivo de NextEra Energy proyecta un crecimiento del dividendo de alrededor del 10% al año hasta 2026. Así que aún quedan subidas de dividendos importantes respaldadas por un crecimiento de ganancias de entre el 6% y el 8% anual. Para referencia, el dividendo se ha aumentado cada año durante 29 años consecutivos, y el rendimiento de dividendos es históricamente alto, alrededor del 3.3% en este momento. Si bien un rendimiento del 3.3% no emocionará a los inversores enfocados en ingresos, combinado con la sólida tasa de crecimiento del dividendo, NextEra Energy debería ser bastante atractiva para inversores en crecimiento de dividendos y crecimiento e ingresos.
La clave de la historia de crecimiento aquí es que NextEra Energy realmente combina una operación de servicios públicos regulados lenta y estable con un negocio de energía renovable de rápido crecimiento. Dado que la transición hacia una energía limpia que está tomando forma será un asunto que durará décadas, no hay razón para creer que la pista de crecimiento de NextEra Energy se detendrá repentinamente en un futuro cercano.
Tú eliges: alto rendimiento o alto crecimiento
Enbridge y NextEra Energy probablemente atraerán a diferentes tipos de inversores. Pero comparten algunas características muy importantes. Ambas tienen historias de dividendos impresionantes, negocios sólidos y confiables, y rendimientos históricamente altos. Son el tipo de acciones de dividendos que se compran y se mantienen por mucho tiempo, especialmente si se adquieren mientras parecen estar en oferta.
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Reuben Gregg Brewer tiene posiciones en Enbridge. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Enbridge y NextEra Energy. Motley Fool tiene una política de divulgación.
Compras en mercados alcistas: 2 acciones de dividendos para tener a largo plazo fue publicado originalmente por The Motley Fool