DigitalOcean Holdings (NYSE: DOCN) puede que no sea un nombre popular en el espacio de la computación en la nube en comparación con gigantes como Microsoft y Amazon, y eso no es sorprendente ya que actualmente se encuentra en sus primeras fases de crecimiento.
Fundada en 2012, DigitalOcean no es un proveedor de servicios en la nube al estilo de sus pares más ilustres. La empresa es conocida por proporcionar una plataforma de computación en la nube a pedido que es utilizada por pequeñas empresas, desarrolladores y startups, y ha estado luchando en el último año debido al débil gasto en la nube. Esto explica por qué las acciones de DigitalOcean solo han aumentado un 15% en el último año, lo cual está muy por debajo del aumento del 42% del índice Nasdaq Composite.
Sin embargo, un análisis más detallado de las perspectivas de la compañía y su atractiva valuación sugiere que realmente podría acelerar en el futuro. Veamos por qué ese podría ser el caso.
DigitalOcean enfrenta desafíos, pero los inversores deben enfocarse en el panorama general
DigitalOcean publicó su informe de ganancias del cuarto trimestre de 2023 el 21 de febrero. Los ingresos anuales de la compañía aumentaron un 20% interanual a $693 millones, mientras que las ganancias ajustadas subieron un impresionante 75% a $1.59 por acción. Sin embargo, un análisis de los resultados del cuarto trimestre de DigitalOcean sugiere que la compañía está luchando debido al gasto ajustado de los clientes.
Los ingresos del cuarto trimestre de la compañía aumentaron solo un 11% interanual a $181 millones. Su ingreso promedio por usuario (ARPU) aumentó solo un 6% con respecto al periodo del año anterior. Además, la tasa de retención neta de dólares de DigitalOcean del 96% sugiere que los clientes existentes redujeron el gasto en sus ofertas. Esta métrica fue inferior a una lectura del 112% en el trimestre del año anterior.
La tasa de retención neta de dólares compara el gasto de los clientes en el periodo del año anterior con el gasto por parte del mismo grupo de clientes al final del periodo actual. Por lo tanto, una lectura de menos del 100% sugiere que el gasto se contrajo.
El CEO Paddy Srinivasan admitió en la última conferencia de ganancias de la compañía que DigitalOcean “comienza 2024 habiendo resistido un entorno de demanda macro desafiante donde, al igual que muchos grandes proveedores de plataformas, el crecimiento de ingresos se desaceleró desde máximos históricos”. Esto explica por qué la perspectiva de la compañía para 2024 apunta hacia una desaceleración.
La historia continúa
DigitalOcean espera obtener $765 millones en ingresos este año, lo que representaría un aumento de poco más del 10% con respecto a los niveles de 2023. Espera que las ganancias alcancen los $1.64 por acción en el punto medio, lo que sería una gran caída en el crecimiento respecto al año pasado. Sin embargo, la gerencia de DigitalOcean se está enfocando en la oportunidad de crecimiento a largo plazo disponible en el mercado al que sirve.
La empresa tiene como objetivo ganar una mayor parte del gasto de los clientes mejorando el compromiso del cliente e integrando nuevas soluciones como inteligencia artificial (IA) y aprendizaje automático (ML) en su plataforma de computación en la nube.
La adquisición de Paperspace por parte de DigitalOcean el año pasado podría ayudar a la compañía a revivir el gasto de los clientes y atraer nuevos clientes. Paperspace brinda a los usuarios acceso a infraestructura en la nube acelerada por unidades de procesamiento gráfico (GPU) para que puedan entrenar, probar e implementar aplicaciones de IA/ML. DigitalOcean afirma que Paperspace ayudará a sus clientes a acceder a “aplicaciones en la nube centradas en IA y aprendizaje automático que aprovechan el poder de las GPU de maneras que han estado disponibles predominantemente solo para grandes empresas”.
Vale la pena señalar que el mercado de IA como servicio actualmente se encuentra en sus primeras etapas y generó $11.3 mil millones en ingresos el año pasado, según Grand View Research. El investigador espera que este mercado genere un impresionante $105 mil millones en ingresos para 2030. Por lo tanto, los inversores pueden esperar que DigitalOcean recupere su impulso en el futuro. Lo bueno es que los analistas anticipan una aceleración en el crecimiento de los ingresos de la compañía a partir de 2025.
Gráfico de Estimaciones de Ingresos de DOCN para el Año Fiscal Actual
Datos de Estimaciones de Ingresos de DOCN para el Año Fiscal Actual por YCharts
La acción podría acelerarse
Una vez que el crecimiento de DigitalOcean comience a mejorar, no sería sorprendente ver que la acción reciba un impulso y entregue ganancias saludables a los inversores a largo plazo. Como se puede ver en el gráfico anterior, los analistas han elevado sus expectativas de ingresos para DigitalOcean este año y esperan que su facturación se acerque a los $1 mil millones en 2026.
La acción se está negociando a 5.3 veces las ventas, lo que parece atractivo en relación con el crecimiento de ingresos que ha estado registrando.
Gráfico de Ingresos de DOCN (TTM)
Datos de Ingresos de DOCN (TTM) por YCharts
El mercado podría recompensar a DigitalOcean con un múltiplo de ventas más alto si su crecimiento realmente se acelera. Pero incluso si mantiene su múltiplo de ventas actual después de tres años y genera $1 mil millones en ingresos, la capitalización de mercado de la compañía podría aumentar a $5 mil millones, un aumento del 43%. Por eso, los inversores que buscan comprar una acción de la nube que podría brindar ganancias sólidas a largo plazo pueden querer echar un vistazo más de cerca a DigitalOcean antes de que comience a ir hacia el norte.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Harsh Chauhan no tiene una posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Amazon, DigitalOcean y Microsoft. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: larga enero de 2026 $395 calls en Microsoft y corta enero de 2026 $405 calls en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
1 Acción de Computación en la Nube Poco Conocida Para Comprar a Raudales Antes de Que Se Dispare un 43% fue publicado originalmente por The Motley Fool